國民基金-安聯收益成長 - 投資

因為板上水份仍然十分貧瘠
只好自己先拋磚引玉 發表一些文章跟大家聊聊

如果可以的話 會分幾篇文章
跟大家聊聊台灣人最愛投資哪幾檔基金(如果有空的話)

內容不保證完全正確 但參考看看問題應該不大
(有講錯的地方也歡迎指正)

第一檔要分享的是 安聯收益成長基金 近年的新國民基金
(先前的國民基金是聯博全球非投資等級債,但後來被收益成長追過)

收益成長目前是國人持有金額最多的基金
至六月底為止 國人持有約4948億新台幣
基金總規模約1.09兆新台幣 國人約佔基金規模45.17%

這檔基金為什麼會這麼受歡迎?
有什麼獨到之處?

首先 該檔基金是註冊於盧森堡的境外基金

安聯在2014年1月28日引進台灣
引進至今累積含息總報酬是 66.6%(美元級別)

基金類型:平衡型
投資區域:美國

有別於一般的平衡基金大多就是股債混和
安聯收益成長使用了較少見的資產配置方式

固定的3 3 3配置
三成高收益債
三成的可轉債
再加上三成的美股+賣出買權(Covered call)


高收益債:台灣人最喜愛的資產之一 因為信評較低
所以有較高的配息
資產特性跟美股正相關
但波動度低三成

可轉債:在台灣基金較少見
同時具有債券及股票的特性
股價表現不佳時可以領息到期追求保本
股價上漲時可轉換為股票賺取資本利得
波動度介於股票及債券之間

美股+Covered call:持有股票現貨,但同時賣出"股票買權"收取權利金
當股票大漲時獲利受限
但在股價下跌時因為有權利金收入 可提供一定的下檔保護


上面三項資產的共同點很明顯
就是較傳統的債券積極
但又比股票的波動低

可以收到高收債及可轉債的票息以及covered call的權利金

揉合在一起後
就成為跟高收益債一樣可以領取高息
具備更好的上漲動能
但下跌時 又介於高收債跟純股票之間

因為引進的時間極為恰當
當台灣大多數人滿手高收益債基金
當美國低利+大多頭年代 想領配息 又看著美股上漲想追不敢追
收益成長這時成為新的選擇

從2014引進到2021年間 僅有2015年及2018年小賠作收
其他的時間 大多有雙位數報酬(2016年8.97%)

因為有高配息 又能參與美股上漲動能
很快就席捲全台灣 成為新的國民基金

而且美國作為全世界經濟的領頭羊
美國市場欠佳的情況下 其他地區大多好不到哪去
收益成長若不好 其他基金大多跌更慘

所以 很多理專推薦客戶標的時

沒事買收益成長 要領息買收益成長 怕波動大也買收益成長

此檔基金的熱銷
也讓市場蔚為風潮
很多新基金也都COPY其資產組合 或是推出有Covered call策略的基金
但論績效而言 大多沒有這檔基金穩定

畢竟這檔也是晨星五顆星的平衡基金 非屬泛泛之輩

而三大資產的配合 也是市場少見


你也有買收益成長嗎?
希望這篇文章讓你了解你買的是什麼東西

這篇先寫到這邊 下次有空再寫下一檔


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本篇文章僅作簡單基金介紹
請勿作為個人投資之依據 造成投資虧損概不負責
詳盡之基金資訊 仍請自行翻讀基金投資人需知及公開說明書