國人買基金 當股票玩 - 理財

國人買基金 當股票玩
更新日期:2007/11/07 04:39 記者:　林上祚／台北報導
　台灣人特別命苦，連操作基金都得拚命。根據里昂證券統計，台灣今年上半年基金換手
比率，從去年一年換手0.6次，大幅提高為1.5次，簡直把基金當股票在玩。


　因國內退休金的所得替代率僅二至三成，遠不如其他國家，再加上近幾年財富分配Ｍ型
化，貧者愈貧，台灣人必須仰賴基金投資來累積財富和退休金。


　台灣投資人投資境外基金金額屢創新高，今年上半年又匯出了281.67億美元，也因為台
灣人得自己「拚退休、拚財富」的需求，對基金的資產配置將提高，而且，國內資金外流
到境外找尋較高獲利的投資標的情況，仍會持續下去。


　上半年換手率 衝到1.5次


　里昂證券金融產業分析師王北利（Bruce Walden）表示，台灣出生率居全球第三低，台
灣人因為少了子女供養，退休理財變得十分重要。


　里昂證券針對台灣上班族進行問卷調查發現，台灣上班族對於退休後，國民年金能夠提
供多少保障多半缺乏概念，超過一半以上相信國民年金有五成的所得替代率，和里昂證券
估算國民年金二成到三成有明顯落差。


　王北利表示，主計處資料顯示，所得前20％家庭，掌握台灣財富的68％，所得居底層20
％家庭，財富金額只有4％，王北利說，這顯示台灣絕大多數家庭，急需累積財富以備退
休之需。


　事實上，觀察台灣人家庭的資產配置，這幾年海外基金投資大幅成長，共同基金占台灣
家庭財富比重，從2000年的4.1％，暴增到目前的10％，王北利解讀，基金投資金額大幅
成長，顯示台灣人正為日後退休生活積極打拚，預作準備。


　此外，保險與退休計畫比重也持續增加，從2000年的8.7％提高到17％，主要是因為投
資型保單連結基金部分，讓投保人也可以操作基金。


　王北利說，由於台灣國民年金等退休保障相對不足，台灣投資人在理財上相對積極，但
由於缺乏理財知識，基金理財手法和早年股票操作模式十分類似，去年年中，台灣基金的
平均換手率，一年只有0.6次，今年年中已經衝到1.5次，比其他國家相比，顯得特別高。


　能源基金等波動大 最顯著


　外商投顧主管表示，台灣投資人，尤其是保守型的投資人，投資基金常常會以市場流行
什麼，就跟著買什麼，這些保守型投資人，比較不耐跌，股市一有風吹草動，馬上就申請
贖回，上周台股重挫，台股基金整體規模一周內縮水三百億元，本國基金淨值跌破五千億
元大關，就是這個緣故。


　投顧主管指出，今年基金換手的比率大幅提高，和今年年初與年中兩次全球股災有很大
關係，保守型投資人只要基金跌個10％，馬上就會想要停損出場，尤其在新興市場、能源
基金等股價波動性較高產品，這種情況特別顯著。


　該主管說，台灣很多投資人，在股市重挫時，都寧可先賣掉再等日後低檔接手，可惜的
是，指數常常在最悲觀的時候突然衝高，出場的投資人要回補已經來不及，「台灣散戶投
資人的心態要改變，否則牽到北京還是一條牛」。


http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/071106/4/nqz4.html

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