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https://bit.ly/3sotcTE
2.原文內容：
台積電法說會懶人包 七大重點一次看
2021-01-14 16:26經濟日報 記者鐘惠玲/即時報導
晶圓代工龍頭台積電（2330）於今（14）日下午舉行法說會，以下為會中的七大重點整理
：
1.台積電去年第4季合併營收為3,615.3億元，季增1.4％、年增14％，毛利率為54％，稅
後純益約1,427.7億元，季增4％、年增23％，每股純益為5.51元。
若以美元計算，台積電去年第4季業績季增4.4％、年增22％。
2.5奈米製程出貨占台積電去年第4季的業績比重已達20％，7奈米及16奈米製程出貨分別
占29％與13％。總體而言，包含16奈米及以下的更先進製程營收占比為62％。
3.台積電第1季合併營收預計介於127億美元到130億美元之間，若以新台幣27.95元兌 1美
元匯率假設，毛利率預計介於50.5％到52.5％之間，營業利益率預計介於39.5％到 41.5
％之間。
4.台積電去年資本支出為172.4億美元，2021年的資本支出預估將介於250億到280 億美元
之間。
上述資本支出，預計80％會使用在先進製程，包含3奈米、5奈米及7奈米技術，大約 10％
會用於先進封裝及光罩製作，另外約10％會用於特殊製程。
台積電表示，投入年度資本支出是基於對未來數年成長的預期所規劃，主要考量四大原則
，包括技術領先、彈性並反應需求的製造能力、保有客戶信任、獲取適當的報酬。
5.3奈米製程是台積電繼5奈米之後，又一個全節點的新技術，使用FinFET架構，可提高70
％的邏輯密度，效能提升15％，功耗降低30％。目前看到在高效能運算及智慧型手機應用
上都有較多客戶投入，試產時間計畫在2021年，並預計在2022年下半年量產。
6.預期2021年半導體不含記憶體的市場約成長8％，晶圓製造產業約成長10％。若以美元
計算，台積電有信心在2021年達到中十位數（mid-teens）百分比的年成長率，在智慧型
手機、高效能運算、汽車電子及物聯網等四個成長平台中看到強勁商機。該公司並預期20
20到2025年間，其業績以美元計算，將有10％－15％的年複合成長率。
同時，台積電預期全球智慧型手機數量相較2020年將成長10％，而5G智慧型手機的市場占
比會從2020年的18％，在2021年增加到超過35％。
7.關於股利政策，台積電強調，維持每年/每季穩定且可持續的現金股利，相關承諾沒有
改變。
3.心得/評論：
現在是考驗信仰的時候了
GG持續在製程上保持領先
2021依然是錢來了城牆都擋不住
物理極限大家都會遇到
但即使3星追上來3奈米
還是落後GG至少2年
Intel更不用說了
美國人是很愛面子的
尤其是美國第一的半導體製造公司
現在就等AMD+GG巴Intel後腦勺
到時候Intel不認錯也不行了
不過我不解的是，為何美國不組國家隊
或是開印鈔機把GG 買下來？
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2.原文內容：
台積電法說會懶人包 七大重點一次看
2021-01-14 16:26經濟日報 記者鐘惠玲/即時報導
晶圓代工龍頭台積電（2330）於今（14）日下午舉行法說會，以下為會中的七大重點整理
：
1.台積電去年第4季合併營收為3,615.3億元，季增1.4％、年增14％，毛利率為54％，稅
後純益約1,427.7億元，季增4％、年增23％，每股純益為5.51元。
若以美元計算，台積電去年第4季業績季增4.4％、年增22％。
2.5奈米製程出貨占台積電去年第4季的業績比重已達20％，7奈米及16奈米製程出貨分別
占29％與13％。總體而言，包含16奈米及以下的更先進製程營收占比為62％。
3.台積電第1季合併營收預計介於127億美元到130億美元之間，若以新台幣27.95元兌 1美
元匯率假設，毛利率預計介於50.5％到52.5％之間，營業利益率預計介於39.5％到 41.5
％之間。
4.台積電去年資本支出為172.4億美元，2021年的資本支出預估將介於250億到280 億美元
之間。
上述資本支出，預計80％會使用在先進製程，包含3奈米、5奈米及7奈米技術，大約 10％
會用於先進封裝及光罩製作，另外約10％會用於特殊製程。
台積電表示，投入年度資本支出是基於對未來數年成長的預期所規劃，主要考量四大原則
，包括技術領先、彈性並反應需求的製造能力、保有客戶信任、獲取適當的報酬。
5.3奈米製程是台積電繼5奈米之後，又一個全節點的新技術，使用FinFET架構，可提高70
％的邏輯密度，效能提升15％，功耗降低30％。目前看到在高效能運算及智慧型手機應用
上都有較多客戶投入，試產時間計畫在2021年，並預計在2022年下半年量產。
6.預期2021年半導體不含記憶體的市場約成長8％，晶圓製造產業約成長10％。若以美元
計算，台積電有信心在2021年達到中十位數（mid-teens）百分比的年成長率，在智慧型
手機、高效能運算、汽車電子及物聯網等四個成長平台中看到強勁商機。該公司並預期20
20到2025年間，其業績以美元計算，將有10％－15％的年複合成長率。
同時，台積電預期全球智慧型手機數量相較2020年將成長10％，而5G智慧型手機的市場占
比會從2020年的18％，在2021年增加到超過35％。
7.關於股利政策，台積電強調，維持每年/每季穩定且可持續的現金股利，相關承諾沒有
改變。
3.心得/評論：
現在是考驗信仰的時候了
GG持續在製程上保持領先
2021依然是錢來了城牆都擋不住
物理極限大家都會遇到
但即使3星追上來3奈米
還是落後GG至少2年
Intel更不用說了
美國人是很愛面子的
尤其是美國第一的半導體製造公司
現在就等AMD+GG巴Intel後腦勺
到時候Intel不認錯也不行了
不過我不解的是，為何美國不組國家隊
或是開印鈔機把GG 買下來？
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