台指期 多 - 股票

※ 引述《wgzc (ウイングゼロ)》之銘言：
1. 標的：台指期
2. 分類：多
3. 分析/正文：

中期趨勢向上:價格在季線上 50日價格區間屬強勢

6/14有明顯折返走勢 6/15盤勢整理後 6/16再上攻 是不錯的進場點

4. 進退場機制：

6/16已進場 目前持有54口六月小台指跟60口深價外避險put

預計1/3採短期停利在10200左右(或10030停損)

1/3採短期波段(追蹤型停止點 70點~150點之間)

1/3採長期順勢(追蹤型停止點 250~400點之間)

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0619更新:

　　台指期大漲，逆勢策略全數停利出場，9個部位共18口小台分別出在9個不同點
位，扣除手續費及交易稅後獲利85500或1.66%，目前共持有36口六月小台指，未出場
部位則預計明日做轉倉到七月小台指。

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0621更新:

　　開盤的跌勢觸發了我們波段單的第一出場點，我們在10109平倉6口七月小台指，共獲
利46200元或0.88%，今日結算後我們持有的避險用1706價外put歸零，損失權利金6450元
因此今天的損益總共為+39750元。

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0628更新:

今日交易日誌:https://goo.gl/xVkspx (圖文好讀版)

交易日誌-20170628

　　台指期今天跳空開低，盤中一度大跌120點，這個拉回的走勢也觸發我們波段單的第
二與第三停止點，分別在10290跟10253各賣出6口小台指，獲利共(347+334+321+310+297
+286) *2 *50 = 189300元，相當於3.6%左右。而我們避險用的價外put歸零，損失權利金
3000元，因此今天的損益是+186300元。

　　目前盤勢拉回至此，我們的手上就只剩下長期單的部位共18口小台，其實今天盤中如
果再多跌個十幾點的話也會觸動我們長期單的波動出場點，不過既然沒碰到，我們就還是
繼續抱著，長期單的追蹤型出場點位大概在9950~10100之間。而現在的位置尚未完全符合
我們系統的折返架構，所以明天我們並不會建立新的部位。目前手上持有的部位規模即使
大盤跌停開出，損失也大概是淨值的18%左右，所以避險的需求比較沒那麼高，就不建立
深價外put的避險部位了。

　　繼續討論崩盤：其實今天這樣的盤勢就有點像崩盤會出現的--在價格處於高檔的位置
突然來一根帶量長黑的重挫，我們昨天整理的近年崩盤走勢中，高檔帶量長黑可說是一定
會出現的現象。而我們的應對方式也很單純：「如果在我們持有多單時單日下跌超過ATR
的某個倍數時，我們就會結束所有的部位」。例如今天盤中一度跌了120點，如果再多跌
個十幾點的話我們就會出清所有部位，這樣的波動性出場點就是專門用來避開可能的崩跌
走勢而設計的。

　　可是，並非每個高檔長黑都會導致崩盤，如果後來盤沒有崩，那我們該怎麼辦呢？

　　回顧6/14的走勢，其實當天也是一個高檔帶量長黑，而且依照波動性來說，當天的下
殺已經逼近2個ATR，因此我們當時所持有的的長期部位也在盤中低點出場(該部位建立於
開始demo交易系統前，所以沒有計入損益)，然而後來盤勢止跌，在6/16又再繼續上攻，
我們也重新建立部位，才有這一波獲利。

　　我們判斷錯誤了，其實盤沒有崩，我們也因此付出了代價，那就是長期部位的成本被
墊高了將近一百點。可是這樣的代價其實很值得，因為把眼光放長來說，我們其他時候所
躲開的崩盤走勢完全可以彌補這些成本。

　　按照歷史測試，我們長期策略的「年化報酬率：最大連續虧損」大約是1：1，但如果
加入這種用來躲開崩盤的波動性出場點，ATR倍數設定在1.5~2.5倍之間，不管是哪個數字
都可以顯著改善績效，至少可以將前述的比例提升至1.2：1，甚至是1.5：1。
　　
　　而且一般來說，高檔帶量長黑之後的整理，盤勢有一定的機率會符合我們系統的折返
架構，因此即使我們判斷錯誤而錯殺了長期部位，還是可以在接下來的續攻走勢中進場。
這就是我們面對崩盤的因應方式，以及在判斷錯誤時重新進場的配套措施。

　　只是要完全用量化機械性的方式來實行，免不了還是會有差錯，例如我們的長期部位
今天差點就出場了，假設明天繼續跌一根大的，你可能會想：要是今天有出場就好了，會
不會是目前波動性出場點的設定不夠敏感？

　　一旦系統性交易者有了這種想法而動手去調整參數，那就麻煩了。因為你調整後的參
數雖然可以適用最近的盤勢，但未來一定還是會出現對不上的盤，那時候你該怎麼辦？繼
續調整嗎？這根本無濟於事，反而會讓你陷入參數最佳化的陷阱中。

　　你必須放寬心，了解交易系統有它的極限，太敏感的波動性出場點就容易被甩轎而且
可能會難以重新進場，而遲鈍的波動出場點則是可能跑得太慢，但被甩轎的機率也比較低
。它們都有各自擅長跟不擅長的盤，你必須接受這種狀況：「我們有時候就是會像個白癡
一樣被巴來巴去」。但是只要做好風險管理，長期而言系統還是會帶給你該有的報酬。

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本文章僅為記錄自己的交易系統心得，並非推薦特定價位或喊盤，因此不負投資建議之責
任，投資人應以自身之判斷為主且謹慎考慮風險以進行期貨交易。



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