分享一些期權部位建立的破綻 - 股票

※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: 剛好有人提到金融風暴 心血來潮來分享一兩個在建立部位時的風險破綻
: 由於我遇過千奇百種的停損狀況 來說說幾種
: 首先我把情境建立好 以現在台股為例
: 期貨10400好了 價外9000的put 權利金300(由於急跌後的狀況)
: 履約日只剩5天
: 那麼在確定會再下跌時(就是要你完全不考慮漲得情況啦)
: 我們來簡化部位 賣出一口大台10400 並且考慮9000的put 可以吃掉 賣出4口
: 所以如果聰明的你 要如何讓這個組合再下跌的過程中停損出場?
: 其實很簡單 連續兩天期貨跌停 連續兩天所有put選擇權漲停就可以了
: 然後再履約日之前拉回到9500就好 擁有這個部位的人就自動停損出場了
: 以上的部位是我所假設的 並不是非常精準 也可能有算錯的地方(我也懶得算)
: 看似簡單的部位 其實存在的槓桿非常大
: 另外還有大家很愛用的什麼多頭價差拉 空頭價差啦
: 同樣都存在破綻 一樣有辦法讓你直接停損出場
: 詳細我就不講了
: 遠近期我也都遇過 反正你一定要審視的你部位的破綻
: 我是覺得大家遇到的機率不高啦 只是在遇到之前 你要思考要怎麼處理而已
: 另外你覺得鎖死的 不要以為沒辦法讓你解開 只是你沒遇過而已

2/5那天。
我放空兩口小台 sp10800 sp10700 （sp合計好像收170左右，這時隱波還沒飆）
過程中10800 10700 漲停
我一度看傻眼Detel =1的期貨
居然在下跌中會虧損
可見這隱含波動率飆到嚇死人

但是懂其中的奧妙是不用怕的

過程中 我一樣放空一口小台sp10400 （原單還在）

只要是隱含波動率太高 想收sp的 又想做空 這組策略是好幫手

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