兔兔投資SOP架構分享 - 股票

圖文網誌版:http://0rz.tw/l1IsJ

一直以來，投資人最喜歡問兔兔的問題就是：「投資如何入門？該怎麼學習？」說真的，
還是建議各位讀者把兔兔過去的文章看過幾次，心中大概就有個底，特別是下面兩篇。

《心理建設_概論》開始投資前，你必須想清楚的事！ http://0rz.tw/oWtEx

《心理建設_概論》要進場前，你得認識的自己。 http://0rz.tw/nbWAp

兔兔這段時間發現，其實不是所有人都有時間學習完整的投資SOP，有很多人覺得比定存
好就滿意了，也有許多人希望以「存股」的方式來達成期望的報酬；當然，市場上存在非
常多好的方法與工具，沒有誰好誰壞，只有適合與不適合。

師父常常說：「一個可行的投資方法必須具有可重複性。簡單來說，就是同樣的Know-how
可以不斷執行，並且在市場上獲利，這樣才算是一個可行的投資法。」而每個人都是利用
不同的資訊在建構屬於自己的SOP，透過錯誤與學習不斷的修正。今天，兔兔就針對自己
熟悉的操作法，為初進市場的投資人做一個簡單的流程圖與說明，並說明兔兔進行投資的
SOP，如果您感興趣，就可以繼續閱讀兔兔的其他文章，如果都不是您要的，那就不建議
您浪費時間囉！

一般來說，剛進市場兔兔會建議您先問問自己，想花多少時間在投資上，理所當然，花多
一點時間可以學習的越多，創造高報酬的「可能性」自然會大一點，聽清楚，我只說可能
性，沒有保證喔！

在兔兔現階段的投資SOP中，大致如下圖

http://0rz.tw/AYIVM

進入市場前，必須先評估自己投入的研究時間有多少，來決定要使用哪個方法，之前的文
章是以持股的時間與分析面向的縝密度來作為評估重點，這邊是要評估自己願意花多少時
間在做功課上，接下來，兔兔就大致介紹這三個方法。

一、從最右邊的「懶人投資法」開始，簡單來說，就是可以不用花太多心思與時間在投資
上，依然可以達到投資獲利的水準，所以兔兔研究出了一個方法，只要每個月看盤五分鐘
，好吧！也許不用一分鐘，就可以達到不錯的獲利水準，根據回測，打敗定存應該非常容
易，甚至可以勝過許多基金唷！至於如何操作與原理如何，兔兔已經撰寫專文說明過了，
不清楚的還請移駕閱讀囉！

懶人投資法 http://0rz.tw/YdyLL

懶人投資法讓你可以完全不用管任何個股、不用管任何經濟數據、甚至只要花個上廁所的
時間把這篇文章看完，之後就照策略操作，就可以輕鬆操作台股，也不會有任何壓力，也
不需要盯盤，這樣是不是夠輕鬆容易呢？當然，可以透過在佈局策略上的調整來提升報酬
率，這有機會兔兔會再特別撰文分享給大家。

二、兔兔其次要介紹的操作策略，就是「高殖利率投資法」，這個要花的時間就比懶人投
資法多上許多，因為必須挑選標的，然後再根據標的等待進出場時機，這必須透過師父所
製作的兩個模組來進行，麻煩嗎？說麻煩也麻煩，因為必須了解原理並學會模組的操作。
說不麻煩也不麻煩，因為這些模組師父都已經製作出來並免費提供給大家使用。至於操作
原理與細節，兔兔也已經撰文說明過了，請各位移駕閱讀。

高殖利率投資法(上)-選股篇 http://0rz.tw/P3Xm7

高殖利率投資法(下)-策略篇 http://0rz.tw/DENPK

高殖利率操作原理SOP大致如下圖，操作策略的擬定就要請大家好好讀過兩篇文章囉！

http://0rz.tw/C6usA

至於文章中所提供的excel，後來已經由cmoney協助，轉移到他們提供的系統上了。如果
您已經有理財寶序號，可以直接上去下載，兔兔提供的這些模組都不收費唷！如果有操作
上的問題，也歡迎來信討論。

三、最後要提到的是兔兔目前使用的投資SOP，這是最花時間的研究法，理所當然，兔兔
之所以會使用的原因當然是報酬率最讓我滿意，那就是「高成長低估」型的SOP；如果您
願意多花一點時間來學習所有投資股票的知識，以冀換取較高的投資報酬率，那我才建議
您看下去，否則建議您千萬不要浪費時間，選擇上述兩者就夠了。

首先，兔兔必須先說明所學的分析面向，每個面向兔兔都不是箇中高手，只是都「略懂」
，了解一些最基本的原理，所以請各個領域高手不要鞭我，我只是分享我的微薄知識，給
認同我觀念的人。

整個股票分析面向中，可以分為技術面、基本面、籌碼面，而每個面向都有其優缺點，兔
兔先就每個面向的分析重點來說明。

1.技術面：

師父常說：「價格吸收一切已公布與未公布的消息」，也就是說，價格會反應一切檯面上
與檯面下的利多與利空，如果公司前景看好，公司派開始收貨，那價量會反應在交易市場
上；如果公司被抽訂單，老闆知道前景不明，於是開始降低持股，那價量也會反應。所以
兔兔在「技術面入門關鍵概念--價、量(限好友 http://0rz.tw/A6K8p)」也提過K線圖已
經說明了這個商品在交易市場中的所有情況，因為他就是買賣情形，所以市場上非常多高
手只看技術面，因為他們認為，技術面是一切分析的領先指標。

說的並沒有錯，就兔兔進入投資市場至今，也承認技術分析確實是領先指標，基本面數據
還沒成長會先止跌打底，甚至起漲；基本面數據還沒衰退卻已作頭回跌。

但，技術面有沒有盲點呢？

就兔兔粗淺的技術分析功力而言，純看線圖確實有些盲點無法克服，比如說：底打得很美
卻突然又一根黑K破底只得停損、容易被主力洗盤跌破關鍵價位或均線嚇出場、個股的目
標價難以預估、只賺了魚頭就賣而錯過整段魚身、價量背離為何一直漲。

我相信這都是許多技術分析者常常碰到的問題，當然我相信也有許多高手很強，完全沒有
上述問題，不過神人與奇人不在凡人投資的討論範圍之內。這些盲點有沒有辦法避過呢？
答案是：有機會，但必須搭配其他面向。

於是乎，技術面就產生了非常重要的價值，從技術面可以看出市場交易情形，也就可以看
出市場的壓力與支撐，當然就能利用這些數據評估出整理狀態所需的時間與空間，那也就
決定了我們所要承受的時間風險與空間風險，良好的技術分析可以幫助我們把時間風險與
空間風險盡可能降低，這也就是技術面扮演的重要角色。而缺點就是，單看技術分析，很
難具體評估出該公司的實際價值，只能看到市場的交易情形，這個部分就必須交給基本面
來處理。

2.基本面：

許多人都認為基本面是落後指標，但兔兔認為，這卻是一個最強大的防禦指標，是否落後
，那要看你基本面的功力，將會決定你發現的時間點，之前在「法人營收選股法(限好友
http://0rz.tw/CDTEC)」曾經提過：一家真正走長多的公司，營收不會只有一兩個月是
好的，而是會走一整年，甚至是兩三年！

試著想想，如果買的是一家成長力道強勁，基本面體質良好的公司，還是去買一家連年虧
損，賭一季轉虧為盈的公司，哪一家公司你會比較安心？哪一家的持股比例你可以放心地
拉到比較高呢？隨著資金不斷累積，開始會有資金配置的問題，那你還願意去賭一些成交
量小的投機股嗎？

同樣的，如果一家公司成長力道強勁，本益比也比同業低，那你還擔心他下跌嗎？還是應
該開心因為遇到大盤錯殺而有便宜貨可撿呢？

別擔心，我知道聽起來很籠統，我也知道知易行難的道理，後續兔兔將會舉出一檔又一檔
技術面破壞被洗出去，而基本面卻開心大撿便宜貨的實際案例。

那，你了解基本面可以決定些什麼了嗎？沒錯，可以利用基本面的資料評估出一家公司合
理的價格區間與公司體質的健全度，那就可以決定手上持股配置的比例囉！

那有沒有盲點呢？當然有，就是確實基本面會比技術面落後，所以為什麼常常散戶會在
YoY成長最大的時候衝進去，然後就…..(你了解的)，不懂得去把「法人營收選股法(限好
友 http://0rz.tw/CDTEC)」多讀幾遍，會因為基本面受到傷的，只會有一個原因，就是
判讀基本面數據的方式有問題，或是有些細節沒有注意到。那一家公司的未來單看技術面
跟基本面就夠了嗎？那就交給籌碼吧！

3.籌碼面：

這個是所有分析當中最吸引人的，卻也是最難的。在兔兔的分析當中，籌碼面才是真正最
領先的指標，原因是大股東可能需要收進大量的籌碼，因此必須採用「左邊買法」，很早
就開始買，此時的技術面大多還很醜，甚至都還在下跌段。雖然指標領先，但最大的缺點
就是我們永遠不會知道大股東要買多久？要買多少貨？何時要發動？別忘了，啟動點交給
哪個面向來處理呢？回頭去看看吧！

如果公司大股東持續買進一家公司的股票，可想而知後續的想法如何？籌碼面只是用來增
加抱股的信心，因為當自己跟大股東站在同一陣線時，對其持股信心自然大不相同。過去
許多文章已經分享過籌碼面的資訊，就不再贅述。

好，在知道這三個面向的優缺點後，你知道該怎麼去綜合使用了嗎？讓我們看看下面這張
圖吧!

師父常說：「投資就跟飛機起飛一樣嚴謹，必須經過一層又一層的檢驗才能起飛，否則都
有安全上的疑慮。」

讓我們複習一下整個「高成長低估」型的SOP吧！

http://0rz.tw/S1BFl

(1)選股可以透過任何面向進行選股，但一選出來的個股必須先檢視技術面，來決定是
否還有重重壓力需要消化，也看一下上檔壓力與下檔支撐的風險利潤比，並評估出還需要
整理的時間，若技術面還需要時間消化，那為了降低時間成本，就進行重新選股。

(2)若技術面需要整理的時間不多，那就開始檢視基本面，來評估目前該公司的成長性
、財務健全度、產業位置，進一步評估其合理本益比區間，就可知道目前進行投資的危險
性與安全性。如果基本面評估發現體質不夠健全或本益比偏高，那可考慮以技術分析進行
短線投資。如果基本面也相當健康，且本益比也偏低，那可用籌碼面進下一步檢視。

(3)從籌碼的流向，可以知道目前籌碼集中度與大咖心態為何。如果碰到技術面基本面
都不錯，但籌碼面陸續在轉弱，可能是大股東不看好未來，那就可利用技術面與基本面進
行小波段的投資，若大股東持續減碼就要特別小心。那如果碰到籌碼面也特別好的呢？呵
呵…..你認為該怎麼做呢?

以上，就是兔兔自己在使用的SOP，許多面向都有考量到，但說實話，我認識很多高手不
屑這套方式，覺得太過複雜，兔兔一開始也是這樣認為，但以前用單一面向在分析時，不
是賺太少就是沒信心抱不住，這樣的方式或許複雜，但容兔兔問您一句話：「您投資的錢
不是您辛苦賺來的血汗錢嗎？」記得，飛機沒有萬全的檢查飛上天是很危險的，為什麼要
把自己的血汗錢暴露在未知的風險中呢？一句話送給各位：「賺自己該賺的，賺自己能掌
握的，不要天天想要用賭的、用猜的、用拼的。」穩定的勝率與獲利將會為您帶來極大的
投資信心，而不是一再停損換來的不甘心。

這套方法先把架構分享給需要的人，許多架構中的文章都已經分享過了，慢慢的兔兔會繼
續把其他部分完成，最後會再幫大家作總整理，陸續也會分享一些實例，如果您有需要，
可以自行收藏整理，並持續與我討論；如果您是各領域的高手，兔兔很歡迎您給予建議，
讓我的SOP可以更好，大家一起成長進步，反對者不需要在此口誅筆伐，您不需要還有其
他人需要，保留一點空間給其他人吧！從頭到尾兔兔可沒說我有多會賺多能賺，我也沒要
當股神，出名出頭的遊戲留給需要的人，我只希望賺自己該賺的，賺自己能掌握的，分享
自己能力所及的，足矣！下回待續~~

如果有任何疑問也歡迎來信討論唷！

[email protected]

謝謝~~~

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紅兔兔的富足之旅
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