先理財還是先理債？？ - 理財

避免卡卡獸吃光光的備份版
http://ramihaha.tw/2013/11/cfp_starup/


先說聲抱歉，之前因為住院的關係，沒有回覆一些板友的理財諮詢文。
因為一直私下回信，反而少了分享給大部分的人的機會，有板友說這樣很可惜。

其實，對於創業者這篇，我一直耿耿於懷，
擔心自己寫得不好，影響了一個創造可能的人；
加上在自己的網誌後台，看到了這篇舊文章經常被搜尋，
因此希望可以提供一個比較有助於想要創業的理財規劃版本。

[理財] 三十歲想創業，負債一百萬，先理債還是理財？
http://ramihaha.tw/2013/05/finance_consult_one_hundred_million/

回顧舊文的結論，理債 = 理財，年輕的時候，
真正寶貴的成本，不一定是金錢，而是時間、機會與勇氣，請自行評估。

※ 這篇對非創業者，可能會有點深或複雜難懂，就請見諒囉！

#

因緣際會，正好認識了幾位創投與創業顧問，身邊也有不少的創業者。
因此，依據他們分享個人的經驗，在這裡做個紀錄，

希望對於有創業相關財務問題的朋友有所幫助，
也算是我從另一大族群身上學習到的知識，做個小小的筆記。



創業者有三種，
第一種是工作一陣子了，薪水也不差，但是為了追求自我實現，毅然決然去創業。
第二種是吃飯有問題，創業只是為了創造工作給自己，滿足自己的生存需求。
第三種是新鮮人或年輕人，懷抱著滿腹理想或不滿待遇，想一展長才與抱負。

當然，還有第四種，第四種是不想當員工，以為當老闆比較輕鬆而創業。
因為這種情況的創業，比較不了解創業者真正的辛苦，成功的機率就更低了。
許多草創初期的公司，老闆都是付的起員工的薪水，而自己吃空氣的。XDDD

創業創到信用破產、賣房子、賣土地的創業家也不在少數。

事實上，台灣人自行開創事業的風氣很盛行，但失敗率約75%以上，
而令人意外的是，大部分的新創事業倒閉是「黑字倒閉」，也就是所謂的「賺錢倒閉」。

這也是為什麼現在的蘋果電腦，努力的讓自己滿手現金，多到可以買下整個美國。
因為這也是這家知名企業曾有的切身之痛；
而創業失敗的台灣企業中，約佔一半也是這個原因。

甚麼原因，讓大多數的企業賺錢倒閉？
也就是「資金周轉不靈」，台灣著名的例子，就是亞歷山大。


#

高達一半的創業失敗原因是財務能力不足，
提到個人的理財規劃，在更進階一點就是財務規劃了。

基本的三大表，包含資產負債表、損益平衡表、現金流量表。
營運模式第一，財務報表第二，一個是原因，一個是結果。
(不知道財務三表是甚麼的人，可以自行去了解。)

大部分的公司喜歡看前兩者，資產負債為正值，損益平衡正在賺錢，
偏偏現金不夠，就可能在因為一時付不出所有的該付的錢，
而收費來不及收回，就宣告倒閉了；

這也就是為甚麼，
許多企業喜歡，快快賣、快快收、慢慢付，
就是為了讓現金留在自己的手頭越久越好，
實質的意義對於銀行來說，就是所謂的「所需週轉金」大小。

這雖然不是銀行評估一家公司，賺不賺錢的憑據，
但是卻是衡量一家公司活不活得下去的根據。








回到創業家的理財規劃，此篇針對募資部份說明。

# 資金來源：

(1) 自籌
(2) 補助
(3) 貸款
(4) 創投
(5) 盈餘



(1) 自籌

這不用說，通常會建議有能力存到第一桶金的人創業，原因是賺錢容易守財難，
大部分的創業家都是失敗於財務能力不足，因此能夠管理好個人的財富算是基本功，

當然，也是有人天賦異稟賺得多到花不完，
只是我不曉得你會不會剛好是官方數據的那15%，
也就是100個人裡有85個人先在這裡摔跤陣亡；

自籌的方式不見得是真的去打工慢慢存，
透過買賣或投資累積存到第一桶金會讓你的事業更紮實。

這裡的現實是「你的商業營運模式一定要砸大錢，才能賺錢嗎？」

那麼建議你先去洗個冷水澡冷靜一下，
想想一萬元怎麼變成兩萬元，兩萬元怎麼變成四萬元。

有沒有辦法讓你的事業以小博大，找找試金石，在市場裡試試能耐？
因為這世界上有太多白手起家的生意人了，一定有可以學習的地方。

以小生意舉例，當然技術創業又是另一種形式了。

你花了一萬元去批了一萬元的貨，假設賣出是獲利3成，那麼13000元會滾成你的本金。
13000*1.3 = 16900 *1.3 = 21970。

簡言之，你一萬元的本金去批小東西來賣，獲利三成。
那麼反覆一樣的動作三次，在假設扣除庫存成本與其它的成本的獲利率計算的情況下，
應該三輪可以變兩倍。

說得好像很容易Orz||| 不過這就是看每個人做生意的本事啦！



(2) 補助

補助優於貸款，因為補助是不用還的，
只要符合政府的重點政策，做為創業初期的資金是很不錯的選擇，
雖然，有可能要準備繁瑣的企劃書與申請文件，必須上課與取得政府認可的證書，
但是，這些過程換來幾十萬幾百萬的創業基金，應該是很值得的。



(3) 貸款

貸款部分，事實上，政府提供了許多創業的優惠貸款，甚至有的貸款在初期是無息的；
貸款的部分，銀行的原則是以公司自籌資本額做為依據，然後再打折，
因此自籌資本額越低，能貸到的額度相對越少；

超貸的機率通常不高，因為銀行面對過幾千幾萬件的創業申請案，

哪一種產業類別需要多少資本額，大約都有一個底了。
申請貸款的部分需要遵守銀行的5P原則，這一部分就請自行參考其他資料吧！


(4) 創投

創投在創業初期分為兩種，一種是天使投資人、一種是創投VC；
後期則是出現在上市上櫃的公司出現的投資人，
這時候你可能已經有專業的人士幫你處理相關問題了，所以我們只討論這兩種。

請先記住一個觀念，創投本身並不是為了與你共進退才來入股你的公司的，
你的合夥創辦人才是，所以不要對創投有不切實際的期待，

他們是投資人，投資是為了賺錢，
為了賺錢總有一天會想要獲利了結，而獲利了結那天最好越快到越好。

兩種類型的投資人，看重的部分並不同，
天使投資人是個人投資人，看重團隊結構與願景，
而創投VC背後也有創投的雇主，看重的是投資報酬率，
也就是你的營運企劃書上的財務規劃預測。



(5) 利潤

最後，才是讓新創事業比較氣長的部分，也是一家企業最根本的部分，
就是從客戶來的現金流，企業盈餘，

簡單的說，就是你的售價扣掉成本後的利潤啦！聽起來很簡單嗎？
那為什麼還是許多企業賺錢倒閉呢？答案是 庫存管理。

庫存管理不佳經常是吃掉現金的主要原因之一，
尤其是像餐廳那樣的公司類型，食物的保鮮期本身就是個損耗，

流行服飾本身也是，你看到成堆的衣物囤積在那，
但是在創業家眼中，那也許是幾十萬幾百萬動不了，可能會隨時賠光的鈔票。


因此，總結以上，如果要創業，財務部分的管理是很重要。
當然可以假手他人，但這也是多數賺錢企業做不大的原因，
不過如果自己是屬於第二種類型，只是想要創造個工作給自己，
那麼，家庭支出與企業支出混用的小企業模式，也就無關緊要了。



最後，提供一個創業多次的創業顧問給創業者的個人理財方式。

一樣是三分法，但是與我之前分享給大家的新鮮人理財法有一點點不同。


(1) 基本家用 – 讓自己能夠活下去是基本的，不然很容易因為這原因而放棄創業。
(2) 長期投資 – 如正在繳納的房貸、子女教育基金
(3) 承受風險 – 此筆基金建議可以完全投入創業基金。


依據年紀，將(2)與(3)的部分，也提供了不同的比例。

40歲以下的朋友，可以提高(3)的比例，
因為年輕就是本錢，那個本錢不是因為年輕，而是時間；
有更多的時間成本可以去試誤，可以去重頭來過，這是最重要的。

40歲以上的朋友，家庭責任多了不少，
加上從頭來過的機率會降低很多，所以建議提高(2)的比例。


雖然一般個人理財建議，準備至少半年的備用金；
同理，請將你的公司當作另一個人，請為你的公司準備至少半年到一年的備用金，
而不會還沒等到賺錢，就被迫倒閉。

由於這樣的理財建議，來自於創投與創業顧問，因此有它的參考性，偏保守穩健的方式。

另一位創業中的朋友是兼職創業，
直到兼職的年收入大於本薪的兩倍以後，才跳出來自己開公司。


當然，這一切只是參考而已，不要輕易的為了別人的話語而受限自己的可能性。


因為我爸爸剛好也是自行創業，創業過兩三次，
人生過的大起大落，家庭的經濟同樣也是起起落落的，
而最近的一次就是在十年前，也就是爸爸45歲以後，因為人格特質的關係，
也是孤注一擲，所以，就請為自己的生命負責，為自己做最好的決定就好。



因為不想讓版面因為連結而變得零亂，所以就將相關資源的連結整理在這裡囉！

希望，對一些想要創業的人能夠有所幫助，
畢竟自己也是從小就看著爸爸創業的家庭長大的。:)


祝 創業順心





# 可供參考的創業資源：

青創總會 http://www.careernet.org.tw/

創業圓夢網 http://sme.moeasmea.gov.tw/SME/

創業育成學習網 http://www.527188.com.tw/

文化部創意產業推動網 http://cci.culture.tw/cci/cci/index.php

教育部大專創業服務計畫 http://ustart.moe.edu.tw/

還有許多補助的資源，就請各位創業家利用自己「蒐集資源」的能力去找尋吧！





※ 引述《ramihaha (Rami)》之銘言：
: 雖然可能不夠格給你建議，不過提供一點想法互相討論。
: 「先理債再理財」
: 這句話到底要不要執行，你可能要先面對三件事。
: (1) "真實"的財務狀況。
: (2) 你自己的"投資獲利能力"
: (3) 你的時間機會成本
: 這件事情也許真的是因人而異，但是你必須了解自己的狀況。
: 因為理財是理你自己的財，賺到也不會分我，賠了也不關我的事。
: 所以誠實的面對自己的的財務狀況很重要，因為沒人比你更了解。
: 第一個，是所謂的資產與負債。
: (1)條列資產與帶來的淨收入
: (2)條列負債與帶來的實際支出(如果是銀行借貸則註明每筆的利息%)
: EX: 隨意舉例
: 資產 本金 淨收入(就是所謂的正現金流)
: 房租收入 5000000 10000*12月
: 股利 100000 2000*12月
: 定存 50000 500
: 活存 100000 100
: 你 時間 50000 (薪資收入)
: 負債 債務 淨支出
: 信用卡 500000 3.0% 15000
: 銀行貸款 500000 2.0% 10000
: 你 生活開支 10000*12月
: ---------------------------------------------------------------------
: 資產-負債 = 總資產值 收入-支出 = 正現金流量
: 這是非常簡易的個人財務報表，可以幫助你檢視自己的財務狀況。
: 我個人是喜歡使用手機的APP，利用銀行帳戶，如果負債就設負值。
: 手機小軟體可以很快的讓你一目了然，你現在的財務狀況。
: 第二個，你的投資獲利能力
: 說不定你是股神，投資股票能有穩定30%的獲利能力。
: 那麼要你還只有1/10利率的債務真是太難為，還不如投資賺比較快。
: 但是，即使這樣。
: 仍然建議你，如果你投報率遠大於利息支出，有30%的獲利能力。
: 那麼每10%的獲利拿來還債務本金並不困難，怕的只是你的獲利無法追上信貸的複利。
: 當然，每個人有鉅額負債時(好吧！我對巨額的定義是大於月薪的10倍)，
: 如果真的要把錢都拿去還債，真的會很為難，因為現金流會呈現非常吃緊的狀況。
: 不但讓投資機會流失，也可能在生活上過得很沒有品質，因此，大家才會有點不安。
: 在這裡，你要評估的是你的獲利能力，有沒有辦法遠大於信貸複利兩倍。
: 接著，講到我們剛剛提到的錯失機會的時間成本問題。
: 第三個，你的時間機會成本
: 基本上，我是很贊成先理債再理財的，因為理債也是理財的一種。
: 只是怎麼理？才是重點。月薪十萬，負債兩萬？還是月薪十萬，負債百萬？
: 不同的債務有不同的理債法，完全是因人而異，只是仍然要秉持一個重點─控制風險。
: 先說，在這裡，先不討論所謂的好債，只討論一般人常見的壞債。:)
: 其實，投資與還債，雖然有資源上的衝突，但是仍然可以利用分配的方式同時進行。
: 最簡易的信封理財法是用三個信封，將錢分成三等份。
: 投資、存款、生活
: 那麼，你可以試試看把錢分成四等份呢？
: 投資(開源)、存款(開源)、還債(節流)、生活(節流)
: 比例分配則依照每個人的需求而異，例如我的生活開銷低，或是最近股市高點。
: 那麼我的投資就少一點，存款就多一點，還債就多一點，
: 但是盡可能不要讓任何一項因為現金流吃緊而無法進行。
: 事實上，對我來說，還債本身就是一種「防守型的投資」。
: 因為多省下一塊錢的支出，就等於多賺了一塊錢，而這幾乎是你能夠掌握的。
: 如何讓自己的財務保持
: 「進可攻，退可守，續航力還要夠久。」就看你的金錢怎麼分配了。
: 進可攻是投資、創業；
: 退可守是還債、保險；
: 續航力是你平常生活的品質，以及能支用的現金流。
: 大家鼓勵多還債的原因是，當你的債務累積而讓你幾乎沒有資金可運用時。
: 你一樣是要看著許多大好機會從你眼前中流失的。
: 但是，我一樣不全然鼓勵，除了生活必須以外的開銷，就必須全部還債這種辦法。
: 因為，你必須讓自己手頭維持足夠動用的現金(備用金)。
: 也因為年輕你有更多的時間與機會去學習進攻型的投資。
: 但是別為了顧著衝，而讓自己的身後一直有債務在扯你後腿就是了。:D
: 話說，我也有朋友在創業，其實穩健的創業模式的確是可以達到3成以上的利潤的。
: 好好的評估這三方面，你可以找到自己的答案的，寫個人財務表也是創業很好的練習喔！
: 加油！祝創業順利。
: ※ 引述《lrain5477 (十三樓洋台)》之銘言：
: : 如題
: : 當然，大部份的人都說 「先理債再理財」
: : 小弟因前幾年創業失敗，負債約一百
: : 其實這樣的數字並不大
: : 目前的工作約穩定，收入還可以，要理債其實也不難
: : 但讓我遲遲不能下決定的原因是
: : 1.有人說：銀行錢那麼多，可以不還就不要還~
: : 2.目前三十初頭，還打算再創一次業，再拼一次，當然方式不同。想存一點錢
: : 至於買房可以用另一半的名字，車子也不是我的名字(已脫產)。
: : 各位大大，要先理債？還是先理財呢？
: : (這個問題困擾我約三四年左右了~)

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女工程師的歐旅日記 http://ramihaha.tw

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