停滯性通膨的投資方式 - 投資

※ 引述《mfcke (drive)》之銘言：
: 分享一下看法 大家幫我檢討看看
: 先講結論 個人看法:美國無法長期保持很高債券殖利率 因為根本以債養債國家

這邊沒錯，但不只美國以債養國，所有國家都一樣

下面我以現代貨幣理論的觀點回覆

: 因為金融遊戲很多 操作手法 所以我也不能保證一定正確
: 貨幣越來越多 債務也越來越多 這幾年都是靠長期降利率 借新還舊 總債息還算好看
: 我會用一段話來講 大家幫我看看正確與否
: 假如沒辦法減少總債務 也沒有貨幣消滅機制
: 換句話說 就是債務越來越多 貨幣越來越多

這邊開始有問題

為什麼要消滅貨幣？

人民手上的錢，就是從政府發出來的

如果你把貨幣都消滅了，等於把人民手上的錢都收回去

這個時候會怎樣？可以思考看看


正確的方式應該是政府盡量印鈔給人民使用

然後把錢發在正確的地方

例如建設，或是其他能造福整體權益的地方

錢就是信用，只要美國有信用，錢就是印不完的

重點不是錢，而是你要拿錢出來做什麼

: 此種狀況之下 十年債不具有"長期保持高殖利率的能力"
: 會讓美國政府債務像是滾雪球一樣
: 之前降息就是不讓你這雪球滾起來 一旦滾起來 那無法想像

降息跟債務無關

美國不怕債務，如果怕的話你不會看到大筆舉債建設，甚至是無限 QE

印鈔機不是喊假的


你想像一下，如果你家有合法印鈔機，想要多少錢都能印

你會怕債務嗎？

不會的，欠多少錢，印多少出來就好

利息很高？

我就印更多新債來還舊債

你都有合法印鈔機了，還需要怕還不出利息嗎？


所以美國是一點都不怕債務的問題，利息再高也不怕

缺錢我印出來就好（實務上是電腦打幾個數字）


接下來思考下一個問題，你一直印錢，錢數量一直增加會怎樣？

會通貨膨脹啊，物價上漲啊

物價上漲以後，有些人會很爽，有些人會很苦


誰爽？那些持有資產的人（房子、股票）

誰苦？那些持有現金不懂投資的人（一般老百姓）

最後這些老百姓就會過得很不爽（就像現在）


而印出來的錢，通通跑到少數人手上

而多數人卻拼命為這些人工作，苦不堪言

這才是增加債務最直接的影響


時間一久，大家都開始擺爛了

反正我也買不起，幹嘛這麼認真工作？

然後失去勞動力，沒人工作撐起經濟，這時經濟才會崩盤

你印再多錢都沒用，因為大家不信任你的貨幣體系了


所以，美國不怕債務，它只怕通貨膨脹

更進一步說，它只怕貨幣體系崩潰

但現在又沒有更好的體系，也沒有比美國更能信任的國家

所以你不用擔心美國的債務，要擔心的是通膨

: 這次各種陰錯陽差 讓通膨上去 我倒覺得只是運氣不好
: 2019各種原物料能源需求跟2022會差距這麼大嗎
: 現在是不好到你手上 不是說煤鐵油天然氣真的不夠用 跟以前相比 多到有剩
: 因為人都會死 投資週期抓個40年 這次美債殖利率也是千載難逢了
: 我不預設立場會到哪 就是定期捕貨
: 至於高手有說會到4% 5% 到時候再買
: 你行你來
: 沒辦法 我就爛 房租到手我就換成美金去買 就這樣

債券在通膨時表現不好，加上已經長牛四十年了

這時買債券的機會成本有點高

假設，高通漲，債券的3~5％連抗通膨都有問題

假設，低通漲，債券價格上升，殖利率下降，看起來也不吸引人

（肉不多了）

這時股票房產的表現通常會比債券好


在債券已經牛市多年的現在，即使有跌一段了，還是貴

因為，利率降的空間有限，升的空間也有限

等於是進退兩難，這時買債券不會是太好的選擇


以上隨便說說，有說錯的地方再指正，感謝


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