低利率時代，投資理財之道 - 理財

相信略懂財經的人，應該不會不知道，通貨膨脹會造成貨幣的實質購買力減低。
目前銀行的存款利率為2.38％，而通貨膨脹率卻是3.71％。定存者可能面臨的實質購
買力損失，與寥寥可數的獲利空間相較，實在是不成比例。你能想像1000萬元定存，
一年後的利息只有23.8萬元，但通貨膨脹卻吃掉1000萬元中的37.1萬元。所以，1000
萬元的實質效用，在一年後只相當於986.7萬元。

低利率的時代，投資人要如何才能步上投資理財的正途？首先要建立「理財」與
「投資」的正確觀念。理財是為了因應財務上的短期需要，所作的準備，由於短期內
就會用到，因此理財工具偏重確定性與變現性，像存款、債券或保險都屬於這個範疇
；而投資則是投入資金在具有長期發展的事業上，獲取穩健收益與資本增值。所以只
要是投資，就要以長期著眼，故並沒有所謂「短期投資」的說法，像股票或房地產投
資，最少都要有三、五年以上，才能衡量其投資報酬率。

投資理財雖是兩件事，但對每個人財務上的重要性可以相提並論，也因此兩者常
被混為一談。故有人在投資上，錯把定存與債券基金當成標的；卻把短期內即可能用
到的錢，投入股票的短線操作上，造成悲慘的下場。然而，只要能區別投資理財的目
的，選擇適合的工具，則邁向致富之路的旅程，就比較有步上康莊大道的可能。

　　因此，在個人的財務規劃上，只要把一年內即需用到、以及防範意外的錢，用於
存款及保險等理財工具，而其他的部份，則以最審慎的方式篩選後，投入績優（如過
去十年獲利平穩，負債比率低）且價位偏低（如本益比10以下）的股票上，並時時注
意其未來基本面的發展，以獲取長期穩健的獲利。對個人來說，只要運用存款即可達
到理財的目的，因此不必費心研究；而在各類基金方面，由於已成為金融機構「銷售
導向」下的犧牲品，因此投資人少碰為宜，也千萬不要迷信「定期定額」的神話。

金融市場的詭譎難測，讓人誤解投資理財也是複雜萬分，但只要大家抱持正確的
觀念，認清理財及投資的本質，謝絕注重短線的投機操作，就能夠「以不變應萬變」
。因為投資理財的關鍵在於時間的長短，而不是時機的好壞，就像種樹一樣，只要種
下好的種子，接下來只要適時灌溉，以耐心來靜待成果即可，千萬不要揠苗助長，否
則只是適得其反而已。

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