伺服器市場續增溫,信驊、緯穎、嘉澤外 - 股票

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By Margaret
at 2021-01-06T19:04

Table of Contents

1.原文連結:
https://technews.tw/2021/01/06/nomura-csp/

2.原文內容:
伺服器市場續增溫,信驊、緯穎、嘉澤外資喊讚

伺服器市場回溫,帶動台灣伺服器供應鏈者營運,對此,外資野村證券(Nomura )也看
信驊、緯穎和嘉澤端子等業者發展,給予信驊 1,800 元、緯穎 870 元、嘉澤端子
600 元的目標價。野村表示,雲服務提供商(CSP)不斷擴建資料中心及調整庫存之下,
將會為伺服器供應鏈帶來強勁的銷售需求;不過,由於信驊估值已經很高,因此建議投資
者將目標轉向緯穎和嘉澤,給予緯穎和嘉澤買入(Buy)評級,而信驊則是維持中立(
Neutral)評級。

野村表示,儘管伺服器 ODM 之間的競爭愈來愈激烈,但仍對緯穎抱持樂觀的態度,因為
新興的 5G 邊緣運算伺服器和 O-RAN 帶動,加上微軟(Microsoft)持續擴大其雲端、邊
緣運算伺服器的業務,預估緯穎具備高整合能力使其仍會是微軟的主要供應商之一。

同時,由於美國 CSP 對資料中心的強勁需求及持續發展新項目,估計美國伺服器在
2021 年總量將成長 15-20%,因此預計緯穎 2021 年的銷售額也會跟著增加 20%。主因是
來自於 Facebook 和微軟對雲端伺服器的強勁需求,以及亞馬遜(AWS)市占率增加和新
興的 5G O-RAN部署。

至於嘉澤端子,野村則是看好受惠於英特爾(Intel)和 AMD 之間日益激烈的競爭以及對
更強大運算能力的需求。同時,由於數據中心在 2021 第一季時開始採用英特爾
Whitley 平台(企業端則是 Q2),加上 SMT DDR4 在伺服器中普及率和 LGA1200 的全年
收入,將會拉抬嘉澤 2021 年的平均銷售單價(ASP)。

至於 2022 年,則是會受到越來越多伺服器採用英特爾 Eagle Stream 平台和AMD 的
Genoa CPU、LGA1700 在桌機普及率更高、伺服器從 DDR4 轉移到DDR5 等因素,會再度拉
升嘉澤的平均銷售單價。因此預估嘉澤的營業利益率(Operating Profit Margin)將會
從 2022 年的 22% 成長至 2022 年的28%。

至於信驊,野村則是預估 2021 的整體銷售將會成長 16%,主要是受到 CSP 伺服器需求
以及伺服器開始採用基板管理控制器(BMC)的帶動。由於資料中心持續擴展,且預計美
國 CSP 將比中國的 CSP 提供更強勁的成長,因為前者需要在不同地區建立資料中心以擴
大雲端服務的範圍。預期到 2021 年,亞馬遜、微軟和 Facebook 等主要業者的 CSP 出
貨量都將成長雙位數;同時,有鑒於資料中心工作負載不斷增加,BMC 的採用率也會持續
提升。

3.心得/感想:
嘉澤今日漲停、信驊今日漲6.67%、緯穎則小跌0.72%。
話說信驊這幾天的漲幅,早就超過目標價1800元了。

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All Comments

Ula avatar
By Ula
at 2021-01-06T23:12
嘉澤看好久...一直沒進場 嗚嗚
Jake avatar
By Jake
at 2021-01-08T16:42
嘉澤200多賣掉之後 一路看它漲上去
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2021-01-12T09:39
嘉澤噴噴噴
Michael avatar
By Michael
at 2021-01-13T21:14
嘉澤200買,260就賣了,怨嘆
Catherine avatar
By Catherine
at 2021-01-17T06:51
邊緣運算才剛開始
Olive avatar
By Olive
at 2021-01-18T09:18
信驊嘿嘿 終於過了營收黑暗 光明來啦
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2021-01-20T22:52
6669爛到爆
Megan avatar
By Megan
at 2021-01-25T00:17
穎弟等5字頭我會進場
Anthony avatar
By Anthony
at 2021-01-29T17:05
小心一點,野村是相當惡名昭彰的反指標。
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-02-01T07:15
T大,穎弟還有機會下來嗎?
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2021-02-05T08:58
我怎麼記得野村都在唬爛
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-02-08T06:16
好的呢 明天這幾檔融券他一波
Puput avatar
By Puput
at 2021-02-10T11:51
6669 抱到沒耐心賣掉 等他破底再來吧
Puput avatar
By Puput
at 2021-02-13T03:05
讚啦哪個不讚
Christine avatar
By Christine
at 2021-02-14T08:45
99博智
Bethany avatar
By Bethany
at 2021-02-14T17:16
博智?
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2021-02-19T12:48
緯穎:你點錯人了
Leila avatar
By Leila
at 2021-02-22T23:11
買拉~哪次不買
Dinah avatar
By Dinah
at 2021-02-23T07:12
買啦
Quintina avatar
By Quintina
at 2021-02-23T18:11
緯穎今天野村賣超120張,搭配這個新聞我只能說科科
Selena avatar
By Selena
at 2021-02-25T07:53
3706!!??
Zanna avatar
By Zanna
at 2021-02-25T18:08
3706什麼題材都有,但股價就是不會漲
Kyle avatar
By Kyle
at 2021-03-01T18:31
嘉澤真的蠻猛的 在車上 吃了一根
Edith avatar
By Edith
at 2021-03-06T12:42
6669真的是大爛股
Erin avatar
By Erin
at 2021-03-09T01:55
對啊 都好爛 欸?

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