以10/11來說資金控管的故事 - 期貨

我認為這牽扯到交易的一個觀念 "攤平"是不是正確的?
這不止是在交易價格上的攤平 也包括你對於交易模組投入資金的攤平

前幾週有跟朋友類似開玩笑的方式聊到

以前我們都認為凹單是不對的 但是最後發現交易有時候就是得凹單

原因大致上分為兩種

1.策略期望值
如果一個策略的期望值為正 那我們每次應該投入多少資金來執行?
依照凱利公式的算法 除非100%
而正常的勝率50%的最佳下注比會落在1/4左右

這個就關係到你本身策略的勝率(有人會說這跟賭局不同 因為股市會有事件影響)
那就要看你本身的策略對於事件應對的方式 暫時沒辦法討論 因為這變因太多

2.布局
在一個策略中的加減碼 我認為就是布局 然後等事件發動後決定了結方式
但在旁人眼裡經常被解讀是在凹單 最後變成所謂的生存者偏差解讀
在當事者眼裡 會覺得旁人在喊燒
這就變成一種父子騎驢的奇怪境地 最後就是變成事後論

我的78朋友pou說過最強的交易模組就是事後模組
勝率絕對不會低於100%

我想交易上 現在很多人有以偏概全的觀念
就是認為一些非典型的交易模組 就是過度曝險策略
認為風險要對沖 或是槓桿要控制之類的

但實際上 不管有沒有貼出來 現在的交易模式已經跟以前大不相同
常常有人說 別讓貧窮限制你的想像力
我這幾年交易做得很少 槓桿更小
原因是有更好的標的了 雖然消耗的精力更多
問題也從各種數據轉換到人身上
這也算是交易模組的一種改變

一百萬的資金考慮的交易模式 跟五千萬考慮的交易模式 我想很難是一樣的

以前我還在閒聊的時候 我常常講 管好自己的帳戶數字就好
沒人有必要分享自己的交易策略給你 就算有 你敢用嗎?

有時間替別人的交易擔心 不如多想想自己的是不是能更好

--