世芯35%業績來自飛騰 外資目標價600元 - 財經

https://finance.technews.tw/2021/04/09/35-performance-from-feiteng/

飛騰（Phytium Technology）設計的超級電腦飛快運算，
用來開發超音速飛彈的模擬設施，
被美國列入出口管制的實體清單，拖累供應商世芯-KY 股價開盤打入跌停，
並有外資出具最新報告，調降世芯-KY 評等為「劣於大盤」，
更將目標價從 980 元降至 600 元。

瑞信表示，飛騰利用美台技術發展超高音速武器，
美國商務部 8 日以從事活動有悖於美國國家安全或外交政策為由，
將飛騰等 7 家中國企業與機構列入實體清單，
而由於飛騰為 IC 設計服務廠世芯-KY 的客戶，因此將會有相當大的潛在損失。

瑞信指出，美國政府將飛騰列入出口管制的實體清單，
對於供應商世芯-KY 的影響相當大，
因為世芯-KY 在 2020年的銷售業績當中，就有 35% 來自飛騰的貢獻，
並預估今年將有 40％ 至 45％ 的銷售額，
來自飛騰的 16 奈米 CPU 和 7 奈米 NRE （委託設計）項目。

瑞信說明，儘管目前已經生產的晶片仍將在 2021 年第 2 季出貨，
但隨著美國政府阻止中國利用美國技術發展軍事武器之後，
世芯-KY 在沒有美國 IP （智慧產權）和 EDA（電子設計自動化）的情況之下，
無法進行新的 IC 設計，
預估將會消減飛騰對世芯-KY 今年第 4 季的貢獻。

瑞信強調，世芯-KY 應該會在其它地方看到強勁的成長，
包括美國 7 奈米的 AI 應用、中國新創企業及互聯網，
以抵消中國 CPU 業務的風險，但由於美國政府對飛騰的限制，
所以將世芯-KY 的評等降為「劣於大盤」，並將目標價從 980 元調降至 600 元。


連想吃筍都做不到了 600見...


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