下位新千金？大摩升立積目標價至730元 - 股票

下位新千金？大摩升立積目標價至730元 樂觀情境970元


2021-03-02 11:01 經濟日報 記者趙于萱／即時報導


高價IC設計股立積（4968）公布去年第4季財報大好，力挺指標摩根士丹利在數度上修財測
後，認為立積表現持續超越預期，未來營運更樂觀，目標價進一步提高到730元，樂觀情境
目標價更喊到970元，有機會成台股「新千金」。另國內大型的凱基、富邦投顧也認同立積
動能強勁，目標價分別提高到670元、710元。


摩根士丹利表示，立積上一季WiFi FEM營收比重躍升到70%，遠高於2019年同期的52%，凸顯
立積生產能力之強大，此能力使其打入博通、高通、瑞昱（2379）、聯發科（2454）等各大
WiFi晶片廠平台。與此同時，立積上一季WiFi部門收入飆增101%，持續保持高增長。



立積目前在WiFi市場的份額達20%，裏頭WiFi 6仍低於10%，但總份額已較2019年的5-8%大幅
增加，正來自中國半導體加速去美化。其中，在路由器FEM方面，立積在中國電信商拿下65%
的份額，今年目標是透過當地路由器零售管道再擴張，份額預計從25%提升到50%；相關客戶
如TP-link、小米及榮耀等陸續自第2季出貨。



摩根士丹利表示，路由器市場是更高端的需求，FEM出貨量更大。值得注意是，立積在手機F
EM業務也設下高目標，期望今年在中國手機市場拿下30-40%的份額，目前約10-20%，整體來
看，立積很可能在2023年躍居最大的WiFi供應商。


摩根士丹利對立積2021-2023年每股純益（EPS）上修到21.5元、31.5元、41.7元，換算每年
都有10-20%的成長速度。



https://udn.com/news/story/7251/5287319


心得：

2021 2月26日

大摩提高立積目標價到660元 樂觀情境880元

https://money.udn.com/money/story/5607/5278844


沒過幾天 又上修了目標價


大家怎麼看



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○ PiTT // PHJCI

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像以齒焚，犀以角斃；猩以血刺，熊以掌亡。
貂以毛誅，蛇以珠剖；狐以腋損，獐以臍傷。
匹夫何辜，懷璧其罪；只為冤魂，安然受戮。
是大丈夫，慷慨赴死；將這人間，留給俗流。


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