一種新台幣避險的方式 - 投資

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https://daze68.blogspot.com/2021/04/hedging-usdtwd-currency-risk.html

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一般來說，以投資全球股市而言
大多是建議使用無貨幣避險的股市基金

債券部分，有些人會建議考慮本國貨幣避險的債券基金
然而，有提供新台幣避險的基金，選擇非常有限
且手續費等其他條件也並不是非常理想

至於直接向銀行購買新台幣相關的遠期外匯交易或選擇權
對一般散戶來說困難重重
光是常見的最低額度:一百萬美元
就不是人人都可以達到的

如果你有「小額」的避險需求，比如十幾萬美元的曝險
且不介意引入部分股市風險的話
或許可以考慮一下這個想法:

台灣期貨交易所提供新台幣計價的台灣股價指數期貨
新加坡的FTSE台灣指數期貨/香港的MSCI台灣指數期貨，則是美元計價
小台一口約84萬NTD，摩台/富台約6.8萬/5.9萬USD

假設你持有一些美元避險的債券基金，想把部分美元曝險換成新台幣曝險
可考慮 short 小台，long 摩台/富台
若美元下跌，摩台/富台的指數會上漲，彌補美元曝險部位的損失

這個想法最大的缺點是小台/摩台/富台成分股其實不太一樣
會引入部分股市風險

另外
摩台/富台的獲利屬於海外所得，賺太多要課稅
不能用小台部位的損失抵稅

Disclaimer: I don't do it myself.

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

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