VT/VWRD 美股 英股 稅 保障 - 投資

前陣子也是考量持有成本後把持股逐步轉換到愛爾蘭vanguard，在計算持有成本的時候

有一些和原po不一樣的考量點。


股息稅是會完全的反映到投資人績效的績效上這部分應該沒有疑問，但是觀察這幾檔etf過

去幾年的績效，內扣費用實際上並不一定會反應在ETF的績效上，基金公司應該有其他方

式包括借券、衍生性產品調節等等讓績效貼近指數；換言之，內扣費用只是追蹤誤差的一

部分，考量成本的時候個人認為應該著重在追蹤誤差上而非只盯著內扣費率來算。

以下是我依據各家基金公司網站的追蹤誤差計算:


│追蹤誤差 | by http://table.sdnl.org/V-6lwl
┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐
│ │ VWRD │ VT │ IWDA │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 2015 │ -0.06% │ -0.06% │ 0.10% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 2016 │ -0.02% │ -0.05% │ 0.22% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 2017 │ 0.01% │ -0.03% │ 0.05% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 2018 │ -0.05% │ 0.07% │ 0.06% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 2019 │ 0.05% │ -0.11% │ 0.10% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 平均值 │ -0.01% │ -0.04% │ 0.11% │
├─────────┼─────────┼────────┼────────┤
│ 絕對值平均 │ 0.04% │ 0.06% │ 0.11% │
└─────────┴─────────┴────────┴────────┘
https://i.imgur.com/IGtSacw.png

SWRD成立太短就不納入了。觀察VWRD和VT這五年的追蹤誤差實際上並不是光看VWRD多扣

0.14%就是VT追蹤績效贏0.14%，雖然兩者都是追蹤很優秀的etf了，但是VWRD甚至追蹤誤

差還略勝，也就代表多的內扣費率可能被基金公司透過優秀的指數追蹤技術彌補了，而並

沒有反映到績效上。


個人算完的心得是在這些低成本品質優良的指數型ETF上，些許的內扣費用差異並沒有帶

來顯著的績效差異，股息稅率才是影響長期持有成本最重要的因素


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