VOO跟MES哪個長期費率較低呢？ - 理財

Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2022-08-21T16:32

Table of Contents

VOO跟MES (微型SP期貨）都是追蹤S&P500指數
假設我目前手邊只有美股沒有現金，需要融資買2萬美等值的SP500，哪個比較合適呢？（
IB下單）

VOO：
目前IB融資利率是3.85%，VOO每年費用0.03%，總費用是3.88%

MES：
沒有融資費用，轉倉費用18.5點=92.5USD每季，全年費用約1.75%

請問我這個算法正確嗎？不知道有沒有什麼漏掉的地方，謝謝各位前輩

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Tags: 理財

All Comments

Megan avatar
By Megan
at 2022-08-26T08:47
純粹好奇，樓下有沒有人願意說實話 XD
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2022-08-31T01:02
Puput avatar
By Puput
at 2022-08-29T06:08
mes沒有股利，你要再把股利加進去成本
Caroline avatar
By Caroline
at 2022-09-02T22:24
CME Group. (2016). The big picture: A cost compar
ison of futures and ETFs. Chicago: CME Group.
Caroline avatar
By Caroline
at 2022-08-29T06:08
MES沒有股利，同時也沒有股利稅。目前隱含利率大概是3%。
Frederic avatar
By Frederic
at 2022-09-02T22:24
期貨轉倉時會強制實現獲利/損失，注意一下稅的方面。
Hedy avatar
By Hedy
at 2022-08-29T06:08
槓桿到後來這都不是重點 是越開越大最後崩掉
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2022-09-02T22:24
所以IB比較好 至少有上限
Christine avatar
By Christine
at 2022-08-29T06:08
MES會每天mark to market 調整現金量，會有一點cash drag。
Madame avatar
By Madame
at 2022-09-02T22:24
大致上應該還是MES划算一點，但還是有很多小細節要考慮
Edwina avatar
By Edwina
at 2022-08-29T06:08
還有一點，如果全用股票，會不會margin call是看maintenance
William avatar
By William
at 2022-09-02T22:24
margin requirement。但加上部分期貨的話，則會檢查initial
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2022-08-29T06:08
margin requirement。通常initial會大於等於maintenance
Hedda avatar
By Hedda
at 2022-09-02T22:24
然後期貨保證金的部分也會有cash drag。這部分可以透過買
treasury bill 來減輕，但如果一次只買個2000鎂，債券手續
費的低消是太沉重的負擔。
Franklin avatar
By Franklin
at 2022-08-29T06:08
保證金是這樣，目前3口大概是5000鎂左右。如果你賣掉6萬VOO
Elma avatar
By Elma
at 2022-09-02T22:24
讓cash變成0，IB還會對這5000鎂收利息。不然就要把cash調整
Lydia avatar
By Lydia
at 2022-08-29T06:08
到+5000鎂。另外保證金會浮動，每日現金也會隨漲跌浮動，所
Jacob avatar
By Jacob
at 2022-09-02T22:24
以現在把cash調整到+5000鎂，過幾天可能會變+6000或+4000，
Connor avatar
By Connor
at 2022-08-29T06:08
就還是可能會被收一些利息，或者會損失多餘資金的利息。
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2022-09-02T22:24
1000鎂的3.8%年息，相當於每天0.1鎂，是也還好啦，就看你願
Catherine avatar
By Catherine
at 2022-08-29T06:08
意頻繁的調整現金量，或者稍微吃一點利息損失。
Bennie avatar
By Bennie
at 2022-09-02T22:24
或者用5000鎂的T-bill代替+5000鎂的cash也可以，多一點利息
Olive avatar
By Olive
at 2022-08-29T06:08
請教daze大 如果我sell call 那到期前現金水位是上升?
Lily avatar
By Lily
at 2022-09-02T22:24
我舉例我賣出10口VTI230 call 1元 會顯示現金10000元?
還是不會顯示有現金10000元?
Mary avatar
By Mary
at 2022-08-29T06:08
現金會上升，但保證金需求可能也會上升。根據你賣的價位跟持
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2022-09-02T22:24
股不同，也有可能從不必付融資利息變成要付融資利息。
Audriana avatar
By Audriana
at 2022-08-29T06:08
比如你裸賣10口VTI 230 OCT21 call，現金增加800鎂，margin
Carol avatar
By Carol
at 2022-09-02T22:24
增加1050鎂，如果本來cash是0，那你要為超額的250鎂付利息
Oscar avatar
By Oscar
at 2022-08-29T06:08
說錯。margin requirement會增加10500鎂，要為9700鎂付利息
Annie avatar
By Annie
at 2022-09-02T22:24
Cash總和不會變。securities分帳戶的cash會減少，被轉移到
commodities分帳戶。
William avatar
By William
at 2022-08-29T06:08
Commodities分帳戶下面會有兩個數字，"Cash"跟"Equity with
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2022-09-02T22:24
Loan value"
要決定會不會被收融資利息，可以把"Equity with loan value"
Joseph avatar
By Joseph
at 2022-08-29T06:08
跟securities分帳戶的cash相加，小於0的話會被扣利息。
Blanche avatar
By Blanche
at 2022-09-02T22:24
"Equity with loan value"在美股開盤時會稍微比收盤後高一點
Kelly avatar
By Kelly
at 2022-08-29T06:08
如果開盤時相加大於0，但收盤後相加小於0，還是會被收利息
Leila avatar
By Leila
at 2022-09-02T22:24
請教D大：1）您excess funds是劃轉到期貨分帳戶嗎？
2）IB是否收取融資利息為何不是看兩個分帳戶現金部位
總和呢？這與您所說相差一個期貨持倉部位的維持保證
金
Erin avatar
By Erin
at 2022-08-29T06:08
Excess fund轉到securities分帳戶通常比較有利。
Eden avatar
By Eden
at 2022-09-02T22:24
維持保證金不算自由現金，是IB的規定，要問"為何"嘛...
Zanna avatar
By Zanna
at 2022-08-29T06:08
話說，國內的期貨商，保證金也是沒有利息的。
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2022-09-02T22:24
若按您所說，將期貨分帳戶的Equity with loan value
（假設為x）和證券分帳戶的Cash（假設為y）相加，當x
+y小於0則開始計息，此時用戶向IB融資的金額為何呢？
若期貨持倉部位維持保證金為z，用戶真正向IB借的錢為
x+y或是x+y+z？若是後者，則用戶是否融資貌似直接看
Cara avatar
By Cara
at 2022-08-29T06:08
兩帳戶Cash總和（x+y+z）是否小於0即可？
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2022-09-02T22:24
x+y決定要付多少利息，x+y=-1000，一天要付1000*3.8%/365
Kumar avatar
By Kumar
at 2022-08-29T06:08
x+y+z則是你馬上把所有期貨部位關掉，帳上會留下多少cash
Faithe avatar
By Faithe
at 2022-09-02T22:24
更正，USD計息是除以360，不是除365
Frederic avatar
By Frederic
at 2022-08-29T06:08
如果x+y是正的，要決定IB給你多少利息時，只看y。x不給息。
Charlie avatar
By Charlie
at 2022-09-02T22:24
如果x+y是正的，y是負的或小於+10000，一毛錢利息也沒有。
Callum avatar
By Callum
at 2022-08-29T06:08
感謝d大撥冗說明。x+y小於0開始計息時，應是每日結算
後反應在MTD interest中？印象中我帳戶x+y小於0一陣
子了（x+y+z大於0），但MTD interest始終為0，不知是
不是顯示上有最小單位的限制，例如1元以下被四捨五入
了？
Freda avatar
By Freda
at 2022-09-02T22:24
會反映在MTD interest中，不過有時兩、三天後才會顯示。數字
小於1元會看不到，但statement裡面則是顯示到小數後2位。
Wallis avatar
By Wallis
at 2022-08-29T06:08
原來如此，謝謝您，我再觀察看看。
Frederica avatar
By Frederica
at 2022-09-02T22:24
抱歉為什麼maintaince margin上升需要付利息呢??
Zanna avatar
By Zanna
at 2022-08-29T06:08
嗯...因為IB就是這樣規定的。
Kristin avatar
By Kristin
at 2022-09-02T22:24
這樣想好了，假設你在國內期貨商跟國內證券商各開了一個戶頭
本來期貨商跟你說要20萬保證金，所以你在期貨帳戶裡面放了20
Andrew avatar
By Andrew
at 2022-08-29T06:08
萬，期貨帳戶不計息，所以你也不想多放。
Freda avatar
By Freda
at 2022-09-02T22:24
過兩天期貨商通知說市場波動增加，現在保證金要30萬，快補錢
你一時沒有錢，從證券商那邊融資10萬，補到期貨帳戶
Iris avatar
By Iris
at 2022-08-29T06:08
證券商當然跟你收融資利息。至於你期貨帳戶有30萬，跟證券商
Franklin avatar
By Franklin
at 2022-09-02T22:24
並不相干。
Linda avatar
By Linda
at 2022-08-29T06:08
喔喔 了解 但是保證金不夠不是直接被強平嗎???
Mary avatar
By Mary
at 2022-09-02T22:24
我的意思是 當資產淨值不足保證金的時候 不是強平嗎?
為何還有融資跟券商借錢的問題呢?
Andrew avatar
By Andrew
at 2022-08-29T06:08
比如今年過年前台指期保證金調高10%，提前1週就通知啦。你的
Jacky avatar
By Jacky
at 2022-09-02T22:24
保證金放著不管?
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2022-08-29T06:08
https://udn.com/news/story/7239/6045721
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2022-09-02T22:24
補充一下：即使x+y>0，若帳戶設定是將excess funds劃
轉到期貨分帳戶，也可能因為期貨分帳戶的貨幣是負利
率貨幣而要付利息給IB
Iris avatar
By Iris
at 2022-08-29T06:08
感覺如果要用期貨無限轉倉，用台灣的海期放2成保證金，8成
放美金定存還可以賺利息，比用ib好
Bennie avatar
By Bennie
at 2022-09-02T22:24
ib好像不能設定每一口的保證金多寡，8成資金拿去買美債也不
能用來當保證金
Cara avatar
By Cara
at 2022-08-29T06:08
更正上一段，是把全部資金買美債還是會被收取跟ib借美元當
期貨保證金的利息，現在借美元又很貴
Rachel avatar
By Rachel
at 2022-09-02T22:24
要在IB用MES無限轉倉的話，保證金部分可以買T-bill。不會被
收融資利息。
Elma avatar
By Elma
at 2022-08-29T06:08
你可以買1成T-bill、8成T-note，留1成cash。
Audriana avatar
By Audriana
at 2022-09-02T22:24
了解，感謝解答
Kyle avatar
By Kyle
at 2022-08-29T06:08
如果因為下跌要補保證金，美金定存解約會損失利息，T-note按
市價賣掉，則是有可能賺也可能虧。
Kama avatar
By Kama
at 2022-09-02T22:24
不過，用台灣的海期，有一個好處是遺產處理方便。

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