Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) 回溯測試 I - 投資

本文表格請詳見
http://tw.myblog.yahoo.com/offshore-funds/article?mid=1351&prev=-1&next=1348

前言: 本文內容之參考價值, 完全視您的投資信仰而定 :p

緣由:
朋友受到一堆鼓吹指數化投資文章的影響
開了個海外帳戶, 準備投資低費用且追蹤指數之ETF
因其對新興市場特別有興趣
故準備買Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (代號: VWO)
但不知為何, 突然又很想玩順勢操作
於是請版大幫忙擬定進出訊號
(版大心中嘀咕著:
那些文章不是都提倡”(不)定期(不)定額家族系列”的操作法嗎?
怎麼這點你就沒學起來? :p)
基於此損友都已經交往好幾年了
若不幫忙, 恐怕變成”毀”友
所以雖然對於這檔ETF沒啥興趣
但仍勉力為之 :p

方法:
1. 下載Vanguard MSCI Emerging Markets ETF的每日交易資料
2. 作除權息及股票分割等的必要的價格調整
3. 利用版大早就寫好的系統, 選用大家都聽到爛掉的技術指標, 跑個”最簡單”版本的最適參數化計算(反正也不是版大的錢, 就不管啥樣本內, 樣本外的考量了 :p)
4. 最後在朋友懶惰的個性與指標績效兩因素權衡下, 設計出一個連版大都不知道有沒有用的操作策略(就先保密了, 反正簡單到不行 :p)

此策略的績效如下(資料期間至2011/2/28)
1. 進場日期 2005/6/23, 模擬期間約5.68年
2. 操作15次(進場+出場算一次), 獲利9次, 勝率60%
3. 總報酬率204.23%, 換算成年報酬率為21.62%

結果還算不錯, 朋友看到應該會龍心大悅, 風險部份就請他自行體會 :p


和買進持有的績效相比如下
1. 長時間來看,可以發現順勢操作常常會有較高的年報酬率, 較低的波動度, 較低的最小月報酬率, 較低的最大連續月損失, 較高的夏普指數, 和正的Alpha值(但是否有統計顯著不是版大關心的事. 版大只關心是不是經濟顯著 :p). 如最近三年, 最近五年, 及2005/6/30進場以來的績效皆有此現象
2. 但短期間內上述的現象不一定存在, 如最近一年此策略的績效就較不如買進持有, 不過只要經過一個經濟循環, 順勢操作策略經風險調整後的報酬率, 還是很有可能會優於買進持有

下一篇來比較Vanguard MSCI Emerging Markets ETF與
版大操作好幾年的某B牌主動型新興市場基金
(其實已經比較完了
只是不想用早上的寶貴時光寫對版大沒啥用的文章
因為這些現象版大大致都經知道了:p)

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http://tw.myblog.yahoo.com/0050-etf
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