Re: 風險管理abc - Kelly Formula - 財經

※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: 還有在運用Kelly Formula的時候，不需要考慮加碼
: 進場時已經是避免系統失速所能容許的最大部位了

也可以考慮加碼.

風險導向, 使用進場價格到停損價格, 連同上面提到的方式決定部位大小.
這時為optimized system.

想讓市場巴小力一點的話, 可以使用下列方法:
進場後, 隨著市場形成我們有利的路線, 加碼到最佳部位填滿為止.
在贏的情況下, 獲利可以逼近一開始就建滿的方式;
在輸的情況下, 部位損失不大.

在市場上現實的情況:
1. losing ratio佔相當的比例, 此時少輸為贏.
2. optimized system的draw down, 依系統不同, 可能高達90%以上.
以前文銅板遊戲為例, payoff 1:2,winning ratio 1/2, optimal f=0.25
可使用excel等工具產生亂數, 求100萬次賭局中maximum draw down.
3. trend following system中,
winning trade一旦發生, 持續的時間長. (所謂利潤是坐來的)
losing trade的壽命, 比winning trade短很多.

: 除非操作時看的是週線以上，在同一筆交易內
: 總資金所容許的最大部位增加，這時加碼才有意義

任何行情都有結束的一天, 而這一天我們不知道在哪裡.
當行情確實反轉時, 從頭到尾都保持最佳比例的做法, 就吃掉大部份獲利.

參考<短線交易秘訣>第十三章 資金管理的好處, 壞處及醜陋的真面目

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Win or lose. Everybody gets what they want out of the market.

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