Re: 請問股票選擇權 - 期貨

※ 引述《sharon520 (frere)》之銘言：
: 很少看到有人在討論耶 大家都沒在玩嗎
: 還是成交量不大 市場還不夠成熟阿
: 不過我倒是好奇 股票選擇權容易和標的物的現貨股票作套利嗎
: 還有台指選擇權沒有真正標的現貨因為是大盤 那ETF可以當作是現貨來做套利嗎
: 恩 謝謝大家指教

1.
最基本的方式是put-call parity
但目前台灣的stock option market
流動性情況仍很差
bid/ask報價差很多 想要成交在合理價位都有困難
更遑論要同時建立put call兩個部位
可考慮以權證代替call

2.
你的意思應該是
買低估的ETF 放空高估的台期指 類似這樣的交易 對嗎

ETF的標的就是臺灣50指數
只是實務上 以台期指50代替台現指50較佳
台指選的標的就是台灣加權指數
只是實務上 以台期指代替台現指較佳

(畢竟沒有人可以瞬間且精確地複製現貨指數
所以以期貨當作替代品)


之前看過資料
台期指跟台期指50這兩者的連動關係
似乎是0.6或0.8 有點忘記了

但既然不是精確的標的物
想要在這兩市場無風險套利 有困難
頂多是風險較低的價差交易

我覺得在同一類型市場下交易較好

譬如想在ETF市場套利 (嚴謹地說這 不屬於真正套利 因為仍然有風險)

買低估的ETF 放空高估的台期指50(但畢竟ETF的真正標的仍是現指 不是期指)

或在台期指市場套利

利用OPTION合成一個小台指 並在小台指市場做反向部位

同一類市場的交易比較好
跨市場的交易 有更多不確定因素


--