Re: 計量模組基金 多空兩面光 (內含個人觀點) - 投資

※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之銘言：
: 計量模組基金 多空兩面光
: 【經濟日報╱記者葉慧心、謝偉姝／台北報導】 2007.10.12 02:35 am
: 台股向萬點邁進，不僅投資人選股與獲利難度加高，投信基金亦然。國內有投信業者便選
: 在股市高檔推出以計量模組操作的基金，避開人為主觀因素，讓股市在多空都保有穩定獲
: 利。
: 目前市面強調以模組操作、避開過度人為主觀因素操作的基金有11檔。國泰台灣計量基金
: 15日展開募集，是第12檔模組操作基金，總規模超過300億元。
: 國內已發行的模組操作基金包括日盛富利平衡、匯豐三高平衡、新光策略平衡、建弘策略
: 平衡、德盛安聯全球計量平衡與大華策略平衡等。
: 今年股市走多，不少台股基金近三個月績效就有三成，但模組操作基金以一年績效來看表
: 現相對落後，且不同基金績效差距頗大。例如群益安家基金一年績效有31%，復華神盾基
: 金有27%，但也有的模組基金僅2%左右。
: 不過，從短、中、長期績效表現來看則較台股基金穩定許多。不論從一個月、三個月、六
: 個月或一年來看，絕大多數模組操作平衡型基金均有正報酬，且波動性較低。
: 據了解，國內模組操作基金主要是股債平衡型，持股部位有上限七成、下限三成的規定，
: 因此在股市走多，其他台股基金享受股市上漲獲利時，平衡型基金受惠減少；此外，模組
: 操作基金強調避險，也因避險成本拉高而侵蝕獲利。
: 國泰台灣計量基金經理人趙偉勝則指出，該基金雖強調計量模組操作，但是股票型基金，
: 因此持股部位上限可到85%，比其他強調平衡型的模組基金持股水位高。
: 另一方面，該檔基金的期貨避險，也會在技術面透過乖離率分析、非價格的資訊分析，適
: 時啟動模組，投入期貨市場避險。
: 該基金仍舊強調選股重要性，計量模組涵蓋兩大類，第一大類是選股模組，第二則是避險
: 模組；在選股模組中，再依跌時重質、漲時重勢等邏輯，區分為價值、成長與動能選股等
: 三種選股模組，並依序給予30%、50%、20%的部位權重。
: 趙偉勝表示，這檔基金的模擬組合往回推到1999年6月底開始，進行八年的測試，發現在
: 空頭與多頭時，基金報酬率差距不會太大，分別為19.6%與21.6%，同時間台股則是下跌
: 20.9%及上漲17.4%。但是否代表這檔基金穩賺不賠？趙偉勝說，暫無法如此論斷，但可以
: 確定的是，透過模組操作，基金報酬波動會相對穩定。
: 【2007/10/12 經濟日報】
: 個人觀點
: 有時候報紙就有點配合著投信的演出,投信一陣子就找出一個新話題
: 像計量模組,最後一句,暫無法如此論斷,這句話,坦白說,避重就輕
: 股債平衡基金不過就是投資股票跟債券,即使透過計量模組分析配置,
: 也是有可能會賠..就算純債券,也是會賠,要有獲利,一定要承擔風險
: 有那種獲利賺20%的 又保證不賠的...別再相信沒有根據的說法了XD
: 目前所知只有彼得林區操盤時年年保持正報酬,但是..
: 你買的時間點不對放的時間不夠久, 照賠..


個人對於計量基金沒有特別的好惡,
不過是不是真的有那麼神,
看看下面這篇文章就知道了!
http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/071011/2/n3uj.html

話說回來,
買基金真的建議還是要買經營已有一段時間有績效可供評估的為佳!
國內一堆的主題基金,
DM寫的都很漂亮,
但操作後真的績效像DM上所說的那麼漂亮的又有多少!

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