Re: 經理不建議我買投資型保單 - 投資

※ 引述《odem (退伍了)》之銘言：
: 看到版友對投資型保單討論的如此熱烈，我也來分享最近的學習心得
: 其實對投資型保單一開始我也一直覺得費用率很高，比起基金感覺扣
: 了許多前置的費用，但是真的單買基金獲利會遠大於投資型保單這句
: 話並不是很認同，因為景氣會有循環的，不論是那一檔基金的淨值總
: 是會有波動的，像近來能源型像黃金、石油相關的基金在全球股票市
: 場火紅的情況下，大幅回檔休息了非常久的一段時間，但是股票市場
: 會一直這麼好嗎? 如果大家手邊有投資型保單的話不妨檢視一下，看
: 看手邊的基金組合是否需要做一些轉換的動作，其實績效是可以創造
: 的，在保險業中仍然有一些非常認真在照顧客戶資產的單位團隊。

這段文章的意思是什麼?
股票市場會一直這麼好嗎?
當然不會
所以 你想在股票市場開始下跌前 或剛開始下跌不久
進行轉換
轉到其它當時表現會比較好的資產類別 譬如 債券 或貨幣基金

這是投資人夢寐以求的能力
叫Market timing

問題是 有人辦得到嗎?

這是比挑好股票還要難的事情
想想看
你知道金融界有那些很會選股票來投資的人嗎?
巴菲特 Peter Lynch 你腦中馬上會浮現幾個名字
那你知道金融界有那些很會在適當時機進出市場的人嗎?
你有想到誰嗎?
好像想不太到
有聽說過有誰
網路泡沫化前 賺飽飽剛好逃出來
2006年夏天股災前 又剛好逃出來
日本股市重挫前 剛好轉出來
我相信這些事件前 一定有投資人剛好逃出來
但你不可能好運到 每次都給你逃掉

漫步華爾街 假如你手邊有這本書可以翻開來看一下
裡面有張圖表
顯示美國基金經理人在各個股市轉折點的現金持有比例
理論上 股票基金經理人 最好在空頭前 保持高現金水位
在牛市前 將資金完全投入 100% invested
但事實是 這些經理人做了相反的事
在該積極時保守 在該保守時積極

假如這些金融界聰明的頭腦
加上整個公司分析師的支援
都做不到"適時"的進出市場
你如何能冀望
你的理專 你的業務 你的老師 or whosoever
可以給你"適時"進出市場的指示

假如
假如真的有人 知道如何適時的進出市場
那麼 這種稀有人材
為什麼會替你這種 一個月投入不管是3000 5000 還是100萬的"小咖"服務
他的戰場 會像是總資產2000多億美金的加州公務人員退休基金這類的龐然大物
這種基金 只要付出總資產的千分之一
就將給資產管理公司和經理人帶來龐大的收入
假如 這種基金 請到的頂尖人材
都沒辦法做到適時的進出市場
你如何期待你的業務可以呢?

所以"保險業中有一些很認真在照顧顧客資產的團隊"
或許吧

: 投資型保單的前置費用各家不盡相同，以前我也認為投資型保單
: 真的不怎麼樣甚至覺得還是買儲蓄型分紅保單比較安全，但是在身邊
: 的朋友有人因為投資型保單投了三年多幾乎沒績效可言，甚至虧一大
: 半氣的解約的人，卻也有另類的朋友，還常常在問他的投資顧問說那
: 時可增額加碼(大家都知道增額要扣5%)，因為看到他的績效一看才知
: 道天呀@@…報酬率40幾%…我就問他這是怎麼回事0 0，他說那經理在
: 他投入下去後績效就一直很不錯，常常會在適當時機給他建議做增額
: 一次的加碼，也會適時的轉換標的獲利了結，聽到他的大概說明我就
: 跑去找那位經理，聽了他對全球市場及研究團隊的剖析及定期檢視後
: 發現原來基金組合也是可以適度的操作和轉換，通常是一季替客戶檢
: 視一次，雖然我平常常在看股票及操作，對市場狀況也有相當的敏感
: 度，他也提到去年五、六月的股災也曾經讓他客戶的績效跌了不少，
: 有從40多掉到29%，不過後來在這半年多股市回升的情況下又升了回來。

故事是說不完的
讓我引用我很喜歡的一句話
　Serious investors do the math; amateurs listen to stories.
因為有那麼多的投資人 就憑單純的機率
　你一定會聽到有人剛好在股票下跌前賣出
　在股災發生前逃出
　你覺得　他到底是真的有這個能力　還是只是運氣好呢?
你要把你的投資壓在上面試試看 看看下次　他能否帶你逃脫
　還是要回顧一下歷史
　看一下是否有人能持續的適時進出市場呢?

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