OP策略調整 - 期貨

先重新複習一下所謂的價差：
多頭價差：買低賣高　(履約價)　空頭價差：買高賣低
都可以用CALL或PUT建置

用CALL作多頭價差、用PUT作空頭價差：閒家價差，時間價值消逝不利
用CALL作空頭價差、用PUT作多頭價差：莊家價差，時間價值消逝有利
閒家價差：權利金淨支出，故僅需繳權利金差額
莊家價差：權利金淨收入，須繳保證金，計算方式為履約價相減後乘上50

最大損失+最大獲利=履約價相減，也就是說，當建立部位時是7500和7700
最大損失是80點的話，最大獲利就是(7700-7500)-80=120

進入正題…假設看法為多，建立莊家多頭價差(B75P,S77P)，萬一行情不利，最大損失已
到
那麼，就繼續持有，或者擇點再加碼，如果照預期，則在接近最大獲利時
如果行情繼續看多，則同時平倉獲利了結，並重找點位再進場
如果認定翻空，「則解開，將S77P平倉，同時加S73P，重新變成閒家的空頭價差」
這是基本用法

以昨天提到的賭開盤跨式舉例：昨日臨近收盤時，假設期貨約在7700，則同時B77C+B77P
如果期貨不是在整數價，則視價內外比例作部位調整(有問題在MSN敲我)
今天未開盤就先掛平盤價出場，一開盤後若有跳空，則獲利落袋，虧損仍在
假設是開高80點，B77P虧損，此時的調整，就可以視行情看法再作變化
1．跳空後認定有大幅度波動，則再建立跨式，個人曾試過另一邊放任歸零，總計賺4、5
倍
2．認定震盪盤局，則加S79P，組成莊家多頭價差，一方面順應開高把部位調成多方，
另一方面藉由收取時間價值彌補一點損失。

以預期盤整的鷹式價差為例，（不談賣勒是因為曝露風險），就是一組多頭價差，一組空
頭價差
如果都是莊家價差，則是一般所稱的鐵兀鷹，假設是72、74、76、78的履約價
在行情貼近72、74時，可以擇點把76的S方停利，反之亦然，不過這是在震盪走勢確實成
立的情況下
如此就可以來回操作，只留買方部位提防急拉急殺，沒人規定作震盪收斂非得要擺到結算

題外話，莊家和閒家的差別就在於，如果解開只留買方單邊，莊家會轉向，閒家不會

--
MSN: [email protected]
就算賭博…也是有方法的，何況交易



--