NFLX，影劇界的Amazon - 股票

先說，我喜歡NETFLIX這家公司，但他不可能跟亞馬遜比

https://buzzorange.com/techorange/2018/07/20/netflix/

所謂對內容優化吸引客戶，那你需要投入多少才能持系的吸引客戶呢?

我們看到的結果是NETFLIX內容受到各大頒獎典禮的的歡迎，也收穫多數觀眾的好評

但是每年的投入資金也再創新高，而且這些成果都是不能夠累積的

(好吧，也許可以累積客戶的信任)

但是當你減少或是停止投入新劇的資源，那請問你剩下甚麼??

觀眾是很現實的，何況NETFLIX打著隨時可以退訂，跳槽零成本


這跟亞馬遜甚至是古老的ebay不同

這兩個就算停止進步一陣子，買家和廠商也因為對方都還在同樣的平台上，無法離開

看看台灣露天和PCHOME就知道了，被罵多久了，最近除了改改網站外觀有啥進步?

這還是因為蝦皮燒錢補貼的結果




目前NETFLIX心裡想的應該是: 一路狂奔，藥不能停




※ 引述《stanley10 (Alice in Wonderland)》之銘言：
: ※ 引述《arcadian (Mac)》之銘言：
: : FB群組討論：https://m.facebook.com/groups/171889313376421
: : #NFLX Netflix現在大家對它應該都不陌生，串流影視的服務在全球接近200個國家上架，
: : 現在有1億3700萬訂閱者，2018 Q3 訂閱者增加700萬，比原本預估多200萬。
: : 我在2018.04.18 $336 (市值146 billion) 的時候寫覺得它市值未來5～7年可以到500～6
: : 00 billion，也就是一年股價漲25～30%，很不錯。下面來講更深入的原因。
: : 一般人可能就是覺得它的節目不少，有一堆沒聽過的片，但也可能覺得不少想看的片沒在
: : 上面。其實它現在的戰略本來就不是要變成所有影片都在它平台上，背後其實它正在顛覆
: : 舊媒體的世界，雖然你可能感覺不到。
: 關於NFLX一點想法:
: 1 該公司大概會在2021年損益平衡 儘管目前是-3B的損失
: 類似情況 AMZN 1999年財務也被詬病好幾年 NLFX也是如此
: 所以一般價值投資者 不會買這類高成長公司 這類獨角獸公司有個特色 沒什麼殖利率
: 賺的錢 很多拿去投資未來 搶商業先機 搶市佔率
: 我算是威廉歐尼爾信徒 之前也是因為類似這樣擔憂
: 之前觀察AMZN好幾年 導致買入AMZN股價成本 已經高達700 USD
: 2 明年內容的預算會到12B 之後更會高達20B
: 這樣的預算規模 令其他競爭者難以與之抗衡
: 3 NFLX的獲利成長率以及營收成長率 其他競爭者難以追上
: 該公司才剛踏出國際市場沒幾年 很多國家的滲透率不到10%
: 所以國際市場未來的成長空間還非常大 是未來訂閱戶數成長率主要的driver
: 4 NFLX有很強的定價能力 而且會在未來的幾年逐步增加訂閱費用
: 這可以大幅增加該公司的獲利能力 而強大的定價能力的來源
: 就是依靠競爭對手難以抗衡的內容預算 客戶黏著度最大的關鍵在於內容
: 這也是為什麼該公司不惜下重本在很燒錢內容製作上
: 5 最後不只是國際市場還有很大的成長空間 就算是在美國 過去幾年每年訂戶都增加
: 5,000,000 這個數字很一向穩定 而未來的三年 也預期美國訂閱戶每年一樣
: 會以5,000,000用戶速度增長 加上國際市場 所以目前看不出訂戶會大幅減緩的現象
: 不過我對該公司了解還很淺 也沒讀到投銀initial report 對我而言這算是飆股
: 雖然有些持股 但不在core holding內 且只佔5％
: 除非基本面有了變化 FED在利率正常化過程中 升息到中性利率以前 應該還是繼續持有
: 以上如有說錯之處 請不吝指正 :)

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