MU 長期成長多 - 股票QA

By Dinah
at 2022-05-13T22:31

Table of Contents

1. 標的：MU

2. 分類：多

3. 分析/正文：

基本面

美光昨天Investor Day
提供長期營運展望
投影片非常多，有興趣的自己看

簡而言之
DRAM產業的Business Model未來會更加靠近晶圓代工而不是傳統的週期產業
更穩定的毛利率
更好的產能投資紀律
更有競爭力的成本與良率控制
(感謝美光工程師....不過美光比台積電來說其實是蠻爽蠻涼的吧)
美光美光后里之光

長期財務模型
~30% 營業利益率
Low 50s EBITDA margin
~35% 資本支出佔營收比
2021~2025 bit年化成長率 DRAM 15~20% NAND 20~25%
(注意這個不是營收年化成長率，每bit價格會持續降低)

目前本益比不到10

技術面
反正一張線圖各自解讀，我就不細說了，自己看自己判斷吧

4. 進退場機制：

70以下無限收，長期投資不停損

看完美光的投影片，你會發現DRAM產業這次真的不一樣

--

Tags: 股票

All Comments

By Jacky
at 2022-05-14T20:39

看完黃崇仁我也覺得力晶不一樣了

By Frederica
at 2022-05-15T18:46

Mina zim發一下文吧

By Catherine
at 2022-05-16T16:54

后里有麥當勞了~~穩定軍心!!! 井噴囉
DRAM+ 友達喵喵怎麼輸@@ = = 怎聽起來好可怕

By Iris
at 2022-05-16T02:15

那天55沒到很可惜我可是在閒聊follow mina 的話餒

By Rosalind
at 2022-05-17T00:22

哪次不一樣...
台股本益比不到8或5以下的一堆...航運更不用說了

By Dora
at 2022-05-16T02:15

Mina這次壓多少 zim有跟到

By Kelly
at 2022-05-17T00:22

恩...先不管它跟韓廠的競爭。記憶體擺脫循環的根據

By Isla
at 2022-05-16T02:15

是什麼?? 有賴市場的考驗... 本質就跟邏輯的有差啊

By Franklin
at 2022-05-17T00:22

台積電相關的資訊和進程也很明確。如果以之後的eps
來估其實本益比也超低...之前市場算是提前評價而已

By Odelette
at 2022-05-16T02:15

喔是喔真的假的

By Caroline
at 2022-05-17T00:22

呃...我哪有要逐字稿...如果是簡單明確的邏輯，應該
幾句話的重點就能說明了。

By Andrew
at 2022-05-16T02:15

如果聽起來有點意思，想深入的人就會去仔細看資料了

By Sandy
at 2022-05-17T00:22

MU這一波跌很少

By Caroline
at 2022-05-16T02:15

市場長大很快謝謝分享

By Frederica
at 2022-05-17T00:22

美光近年變牛股，跟早年雲霄飛車差很多

By Aaliyah
at 2022-05-16T02:15

PE低的跌不到哪去 Intel也很跌很少

By Barb Cronin
at 2022-05-17T00:22

去看看感謝

By Donna
at 2022-05-16T02:15

三傑老師都講得很清楚了

By Gary
at 2022-05-17T00:22

zim好像每次進出都超準xd

By Freda
at 2022-05-16T02:15

我也覺得美光講得很有道理不過也不4捨摸大道理

By Rebecca
at 2022-05-17T00:22

只是現在這時間點講長期展望都沒啥意義
要說低點倒不如說是大盤低點

By Hazel
at 2022-05-16T02:15

樓上教主今天正能量滿滿

By Jessica
at 2022-05-17T00:22

大盤如果回穩還回再測一次65-70..這裡暫還不能算底

By Edwina
at 2022-05-16T02:15

笑死員工認股一堆都唉唉叫了認真嗎

By Caroline
at 2022-05-17T00:22

黃董比較舊的製程會收益嗎

By Ophelia
at 2022-05-16T02:15

Dram現在產業特性比LCD好多了，報價止跌的底線跟早
期不一樣

By Belly
at 2022-05-17T00:22

ESPP掛$100結果只漲到98..現在都跌到要賠本金了

By Elvira
at 2022-05-16T02:15

外豬：寒冬

By Linda
at 2022-05-17T00:22

有哪家上市櫃公司的投影片看了會覺得前景不好的

By Noah
at 2022-05-16T02:15

嶺東將至～

By Agatha
at 2022-05-17T00:22

MU 資產股鐵底 60 不過不會漲多高

By Rae
at 2022-05-16T02:15

要像NV這樣狂噴猛噴除非韓國陸沉大概無可能

By Noah
at 2022-05-17T00:22

凜

By Poppy
at 2022-05-16T02:15

大摩虎視眈眈

By Genevieve
at 2022-05-17T00:22

commondity經過這麼多年，就是無法脫離景氣循環，dr
am是，面板也是

By Daniel
at 2022-05-16T02:15

拿記憶體比面板？真是懶Ｘ比雞Ｘ

By Anthony
at 2022-05-17T00:22

空頭市場，還要作多？
FED資金持續收水

By George
at 2022-05-16T02:15

mu我其實在等64以下，結果沒到就彈上去，這波我只
看大盤做短期

By Rachel
at 2022-05-17T00:22

面板離消費者太近 dram主力都在cloud惹

By Catherine
at 2022-05-16T02:15

dram當然比面板好，但還是脫離不了景氣循環

By Daph Bay
at 2022-05-17T00:22

DRAM獲利循環這次比過去長

By Joseph
at 2022-05-16T02:15

喜瑪拉雅的重倉股

By Ivy
at 2022-05-17T00:22

cloud年增長>30%喇 pc手機衰退都沒這數字
而且未來美國勞動成本過高企業必然會提升效率
提升效率94要加大IT支出商用筆電市場會很穩定

By Dorothy
at 2022-05-16T02:15

怎麼看NAND

By Brianna
at 2022-05-17T00:22

每個都說自己不是循環每次循環都更兇

By Jacob
at 2022-05-16T02:15

我等半年後

By Brianna
at 2022-05-17T00:22

確實但雲的需求有這麼多嗎說不定幾年就佈完了

By Michael
at 2022-05-16T02:15

一年四冬記憶體

By Rebecca
at 2022-05-17T00:22

有鬼島的肝+超CP的薪，五年內噴上 150，不要不信

By Agnes
at 2022-05-16T02:15

雲產業未來只會用上癮越用越多啦

By Rosalind
at 2022-05-17T00:22

商用筆電穩定？那蘇媽要繼續舒服了

By Kristin
at 2022-05-16T02:15

怎麼感覺招招都打在Intel痛點
12代筆電續航倒退嚕

By Barb Cronin
at 2022-05-17T00:22

美國企業慣例商用筆電換機週期2.5~3年
疫情拖惹兩年差不多整葛周期都擺滿惹

By Iris
at 2022-05-16T02:15

前陣子94元全出了最近打算來買一點

By Charlie
at 2022-05-17T00:22

航運這次也不一樣嘻嘻

By Tristan Cohan
at 2022-05-16T02:15

請問Mina大有考慮wolf嗎？

By Skylar Davis
at 2022-05-17T00:22

你這跟買2330差在哪我是不懂啦

By Agnes
at 2022-05-16T02:15

這波大調薪時代就MU不調，還說給的$$很有競爭力，這
樣的公司夠榨壓，可以買

By Una
at 2022-05-17T00:22

美光薪水只輸GG一點，但可以滑手機屌打

By Catherine
at 2022-05-16T02:15

光光不只輸GG一點了吧快看不到車尾燈了

By Vanessa
at 2022-05-17T00:22

不過GG要先待滿兩年ㄎㄎ

By Mason
at 2022-05-16T02:15

回某樓美光不是去年11月才調薪過十幾%嗎，還是每個
月都要調你才滿意

MU 長期成長多 - 股票QA

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