MSCI新增或剔除個股 - 股票

分享一下自己的想法，

msci調整短線行情，通常分為三階段，
1.發布調整公告，如11/15日
2.正式生效時間，如11/30日
3.生效以後，如12/1日以後

第一階段，發布調整公告日，
通常有機會會被加入權重，有一個很重要的原因
是該股的市值大到可以進入指數編制範圍內，
當然，除了市值以外，還會考量該股的未來展望及產業前景
但市值大到一定程度，會被加入的可能性就會很高

由於指數的編制是由「人」編出來的，
故一定有人會在11/15日之前先知道消息，
而這些先知者，就會有人提前卡位，
因此，在11/15日公布當天，通常成交量會放大，
賣方有一部分會是這些先知者，而買方會是一些投信基金和積極型的外資基金
理由就是，先知者會有人提前下車，在好消息公布時，賣出
而買方的投信基金和積極型的外資基金經理人，他們認定，正式生效後，
一定會有人買，會是誰一定會買呢？答案就是，外國更大咖的被動型基金
如各國退休基金，這些被動型基金的投資哲學：「資產配置」
他們才不管單一個股的表現如何、展望如何，他們會參考msci指數的編制

直接就買msci的成份股，
故，他們不會費心去挑選個股，採用的是指數型的投資方式。
因此，生效日以後，這些被動型基金一定會買，只是買的方式，會不一樣，
有的積極，生效前就開始一路買，有的被動，生效後，才開始慢慢買，慢慢調整

不管是積極買或被動買，總之，一定會買
套一句，大戶的話：「萬般拉抬皆為出」
像這種一定會有人買的明牌股，一定會有人進場，反正到時，把貨倒給被動型基金
拉抬股票，就怕沒人買，自己被套住，像這種一定有人買的股票，閉著眼精買就對了。

因此，公布日當天，成交量通常會放大，先知者有人先下車，
後知者(投信基金和積極基金經理人)換手買進，
因此呈現出來的技術分析線圖，通常會長成這樣：
「公布日，成交量放大，體質較好的股票，會連漲個幾天，然後再掉下來，
體質較差的股票，當天消息公布，會下跌，但不管當日是上漲或下跌，成交量會放大
之後，會跌個幾天，找到低點，想吃外資豆腐的人，這時，看到下跌就可買進。」

第二階段，公布日至生效日之間，11/15～11/30，通常股價會盤堅向上，
會在11/30日前，股價拉抬到一個高點，且通常在29、30日附近，成交量會放大
理由，就是那些後知者(在11/15公布後，開始買進的人)，會選在生效前幾天
開始獲利了結，理由很簡單，生效前，新聞會再播報一次
故，大戶羅輯：「好消息公布前或公布時，賣出」，買方可能是被動型基金，
提前一天卡位，或者是看到11/30日新聞的散戶，激情買進，
重要的特色，生效前1、2個交易日，成交量也會放大。

第三階段，生效後剛開始的幾天，也就是12/1日以後，短暫的數個交易日，
股價通常會下跌，因為要消化那些後知者的賣壓，股價會找到一個低點
接著，消化完賣壓後，股價正式展開一段中期多頭，
理由很簡單，生效後，外國的退休被動型基金，不斷把錢放進來，持續買進
至於要買多少，要看該股佔msci的比重，比重越高，買力越大，比重低，買力就不強

以上大約就是msci的調整，對於股價會造成的影響，
其中，大多數的被動型基金，有可能是半年才調整一次，
因此，msci半年度的調整，效應會比較大，季度調整的效應會較小。

且要看個股的體質，以及所屬產業的位置，基本條件越好的公司，
以上所講的效應會較明顯，基本條件較差的公司，效應較小，
故，若想吃外資豆腐，可從調整的公司裡頭，選一家體質較好的公司
進行上以的操作，可分短線投機(第一階段至第二階段)、中長線投資(第三階段)
這就要看個人的投資屬性為何。

以上是個人心得，自己試驗過，的確是有這個現象存在。
僅供參考，不保證獲利。



※ 引述《bald (好好)》之銘言：
: MSCI今天半年度調整生效
: 我偶然注意到一件有趣的事情
: 就是每次MSCI調整前最後幾盤
: 被新增或剔除個股通常急拉或急跌
: 查了一下主力進出
: 瑞士信貸應該為幕後黑手無誤
: 小弟新手 請益各位大大
: 瑞信跟MSCI之間有什麼密切關係嗎？
: 另外 有高手會利用MSCI調整前，特別進出市場操作嗎？
: 謝謝 :)

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