Money As Debt ? - 投資

※ 引述《orion (火星上的人類學家)》之銘言：
: 1.銀行生錢的部分
: 當然銀行信用擴張太快，也是會倒的，這需要政府管制，
: 這次金融風暴不就是如此？可是這不代表錢都是憑空生出來的吧。
: 錢的價值應該很大一部份是人類生產出來的。

其實影片中很大的一部份在說明的就是貨幣乘數效果
事實上，絕大多數的錢的確都是憑空生出來的。

舉個比影片中更簡單更快的例子，今天老王在床底下
撿到一張千元紙鈔，於是把它存進銀行，此時老王存
款簿上有了1000元。銀行接著把這一千元借給小吳，
小吳因為還不需用錢，於是把錢先存在銀行，此時小
吳存款簿上也有了1000元；此時銀行繼續把這一千元
借給阿美，阿美存進銀行，於是也有了1000元存款。
此時這三人存款簿中都有1000元，但事實上這世上只
有那唯一一張千元紙鈔。這中間沒有任何生產力存在
，但所有人的存款簿就是「憑空」多了一個數額。

我有朋友問我這次風暴的那些錢跑哪裡去了。事實上
，那些錢是真的蒸發了，被創造出來的數字，經由這
樣的過程，於是也就消失了。

影片中其實講的可說是對美元現況的批判，這世上若
說有那個國家能夠一直印鈔票而能過那麼久的時間還
不會垮台，也就只有美國。它所印的鈔票，有國際許
多國家幫忙持有（消化），讓它即使有著驚人的債務
還是不會倒。

許多人主張依美國這樣印鈔票的速度，美元終將一文
不值，問題是，那天到底是何時？下個月？一年後？
十年後？還是終我們一生都無法看到？問題在於，除
了那些對美元部下大筆空單的投機者，到底有誰樂意
看到那天到來？中日等美元資產債權大國，恐怕是怎
麼也不希望那天到來。

總之這一波之後，大家要想想自己的後風暴投資策略
。前幾年許多資產飆漲的現象，有許多正是因高槓桿
的操作，生出許多本來不該有的資金所推高的。在這
波風暴後，一來，許多投機、投資資金即使存活下來
也受傷慘重，二來，將來國際是否還能允許像以往那
麼高的槓桿操作都是問題。既然推升資產價格的柴火
不再像以往那麼猛烈，那你的投資策略仍跟以往一樣
嗎？

--