LONG 與 SHORT - 股票

※ [本文轉錄自 Option 看板]

作者: coconing (股市修羅場‧期指無間道) 看板: Option
標題: Re: [問題] LONG 與 SHORT
時間: Tue Mar 18 13:12:28 2008

※ 引述《ironbull (鐵 牛)》之銘言：
: 標題: [問題] LONG 與 SHORT
: 時間: Mon Mar 17 19:30:33 2008
:
: 我知道long是買入short是賣出:
: 但想請教一下一個問題
: 可能有點像是冷知識...
: 為什麼要用long、short不用buy、sell比較直覺呢??

long/short跟buy/sell感覺上還是不太一樣

long/short大部份是當「名詞」解釋

根據摩根士丹利常見金融詞彙表

Long (position) 長倉；好倉；看漲
Short (position) 沽空；短倉；淡倉；看跌

也就是說long/short表示部位的多空

但buy/sell大部份是當「動詞」解釋

buy 是「買進」，但你可以「買空倉」或是「buy put」
sell 是「賣出」，但你可以「賣多倉」或是「sell call」

所以還是有點差別的

以上是個人看法，如有錯誤，歡迎指定及討論

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: 有人知道選擇權是哪個國家誰發明的嗎?
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剛剛去Google到了.....


選擇權(Option)發源甚早，而將其理論最早應用於股市是在1973年的時候，由
Black和Scholes兩人所發明，一直沿用至今已逐漸發展出多種選擇權交易模式
。目前金融市場所謂的選擇權主要可分買權與賣權，而買權又可分歐式及美式
，差別在決定執行的時間，歐式為一特定時間點(到期日)，而美式為未來的某
一段時間內。台灣股市目前實施的是歐式買權(European Call Option)，也與
選擇權專利鑑價的精神相符，所以我們先舉一股市選擇權的範例。

選擇權交易的基本解釋為，購買一買權選擇權（call option)係取得以後可以
在一特定時間用一定之履約執行價（executive price)取得某一種股票之權利。



Black-Scholes買權評價公式

「布萊克－修斯選擇權評價模型」或簡稱「B-S模型」，是選擇權教材中最重要
的部分。B-S模型被用來計算理論上選擇權的目前價值。B-S模型是由兩位美國
財務經濟學家『費雪‧布萊克 Fischer Black』及『麥倫‧修斯 Myron Scholes
』於1973年聯合提出的。此一公式之推出，奠定了衍生性商品快速發展的基礎

全世界最早交易的選擇權交易所－芝加哥選擇權交易所(CBOE)，是在1973年開
始交易十交種股票買權，非常巧的是，這和B-S評價公式的提出剛好是同一年。

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