kelly formula - 財經

※ 引述《dinob (177)》之銘言：
: ※ 引述《wall (林北要放假)》之銘言：
: : 所以要用 Kelly's Formula
: : 就要玩選擇權跟權證....
: : 期貨就不要留倉
: 有同感，
: 但如果硬要留倉的話，可以分散許多市場
: 如公債期貨、外匯期貨、農產品期貨、貴金屬或能源、台股分散操作

這個結論有點跳太快了

那篇 risk management 最重要的 是在給我們一個概念
而 Kelly 只是一個表達的方法而已
除了 Kelly 還有微積分和 simulation 可以用啊
只是我們最常聽到的最佳化方法是 Kelly 而已

後來我才體會到它是有深意的 我一開始也在想
這種題目 用 Kelly 就算得清清楚楚 幹嘛用什麼 simulation
simulation 看起來就比微積分或 Kelly 來得不入流

事實上 寫好程式碼之後 我就發現 要把 Kelly (或者微積分)
應用在實際的系統中 會遇到很多困難
這時候 simulation 才是王道

就好像這個題目來說好了:
兩個骰子 從開始丟 丟出完全一模一樣的結果兩次
這時累積的丟的次數的期望值是多少?

這個題目當然可以用統計的方法來做 不過要唸不少書才行 (而且不保證你會做對)
更簡單的方法是 你讓電腦跑個十億次 你就有答案了

所以我才說 simulation 真的是王道
除了方便好用 它還可以讓你更專注在事實 而不是理論上

: 因為假設，這幾種商品無相關性，所以分散可以減少風險(波動率)

這個假設實在有夠大膽

我自己是還沒有做過這邊的研究
不過曾翻過一本 intermarket analysis(?) 就是在講這個
手邊沒書 不過市場間的相關性應該是很大的題目才是

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