FH富時不動產(00712) REITs ETF 多 - 股票

標的：FH富時不動產(00712) REITs ETF

停利:19
停損:8

目標價18元:如果每年配發1元的話，用殖利率6%計算

先亮帳單
https://imgur.com/UekoVKO

看多理由

1.前些封城關係造成建案停工或延遲供給減少，
房貸利率創新低有利需求的環境看多美國房地產。
另外，最近也有研究指出房地產這類大額消費受疫情影響較少，
反而是零售業觀光服務業受防疫措施關係消費的成本增加。

2.MBS（不動產抵押貸款證券）有Fed 購買市場籌碼穩定[註2]

[註2]Fed狂買不手軟... 美房貸抵押證券 發行爆天量
https://www.chinatimes.com/newspapers/20200918000967-260203?chdtv

3.從Fed自上週四以來在公開市場的主要操作，
也看得出來9月仍持續購買MBS（不動產抵押貸款證券）
Fed從3月持續購買MBS，已經買到市場有分析預估
Fed在持續買可能買光MBS供應[註3]

[註3]貝萊德:美聯儲應增加買進國債 減少對MBS的購買
https://news.sina.com.tw/article/20200917/36361018.html

4.美國住宅貸款違約率持續下降，美國商業住宅貸款斜率雖略有上升但仍低於1%
<參考圖>
https://imgur.com/bjSbSAX

5.雖然抵押貸款REITs（Mortgage REITs）波動大，不過在疫情未退下殖利率仍有9~10%保
護，長抱2~3年應該還能減低成本。
<過去配息參考>
https://imgur.com/AS9W1PZ


風險提示

1.美聯儲貨幣政策超預期(EX:突然升息)
2.美國經濟超預期(EX: 經濟嚴重衰退MBS違約率上升)
3.美國疫情超預期(EX:2次大規模封城)

不知道分析上有沒有什麼盲點，歡迎跟大家討論看看


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