Duration Gap 與 Interest Rate Risk不可同時為零 - 經濟

這是貨幣銀行學的問題......

雖然我上課有抄老師的筆記，但還是難以理解這部分

是知道看最後結果不可能同時為零，但公式來源不了解

我們老師是稱Interest Rate Risk 為FGAP 定義為RSA-RSL

NII是Net interest income

i是interest

E的部分我就不太懂了 老師說法是從Gordon Growth Model來的

模仿股票評價方式而得來的公式

這部分就希望強者解釋清楚了......

Duration Gap 就是資產與負債到期年限的差距囉

大概寫一下老師的證明......有些地方微積分符號我也不知道有無抄(打)錯

希望好心人能幫幫忙解釋一下或是看看我有沒有寫錯囉


為了方便閱讀 是同一個部份(i.e.分子/係數之類)我就用[ ] 標明


E =[δ*NII(i)]/i,

dE/di= [δ*(dNII/di)*i - δNII(i)]/i^2

= [δ/i*dNII(i)]/di - E/i

ΔE= δ/i*ΔNII(i) - [E/i]*Δi

Since ΔNII(i) = FGAP*Δi

=> ΔE = [δ*FGAP*Δi]/i - [E/i]*Δi

,FGAP=0 => ΔE=/=0 => ΔE = -[E/i]*Δi

ΔE/Δi = 0 => FGAP=/=0


結束

就是這樣

非常的亂我知道.....但只能如此表達

為了感謝能完整解答我疑問的人，就發全身P幣囉

雖然沒多少，聊表謝意！


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