Andrew Lo的影片大家看過嗎?分享一下! - 股票

Hazel avatar
By Hazel
at 2020-04-05T12:47

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我之前看過這個影片

覺得印象很深刻

https://youtu.be/z2oQe6B1Qa4?t=1885

從上面影片這個時間開始往後約20分鐘

Andrew Lo在講 現實中 如果大盤在迅速下跌的狀況

你不可能找到一個跟大盤呈現negative correlation的股票

那我幫大家整理一下這個20分鐘影片在講啥

Lo想傳達的是

如果股市在嚴重往下走的階段

你要找到一個還能賺錢的股票就意味他和其他股票的correlation是負的

Lo的結論是這是不可能的一件事情

因為如果大盤再跌

你又能發現一個股票是和大盤呈現負關聯性的

那大家就會瘋狂去買它

造成它的未來預期價格變高

但這會壓縮預期報酬率

所以就算有這麼一個負關聯度的股票

那它很快(一天甚至幾小時內內)也會從負的變成正的關聯度

然後影片有講 空(short) 不符合他要找的負關聯度股票的定義

這邊有人有辦法挑戰Andrew Lo的看法的嗎?

我自己的看法

負關聯度有點像是在找一個負折射率或是比光速傳播還快的介質

大家的看法?









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Tags: 股票

All Comments

Cara avatar
By Cara
at 2020-04-05T17:42
我覺得基本上沒救 專注於死守現金 投資自己最賺
可以的話就空(short) 但空很難
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2020-04-10T03:52
嗯 所以我覺得沒有答案 （如我第一行所講）
投資工具有很多 從股市撤退吧
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2020-04-15T00:33
大盤下跌 防疫股上漲
Caroline avatar
By Caroline
at 2020-04-18T03:51
不就大家跌 你還漲的股票 穩定後會大漲嗎？
2019年初散熱族群就演給大家看過了
Olive avatar
By Olive
at 2020-04-21T04:17
熊市做空，牛市做多，不要自找麻煩
Joseph avatar
By Joseph
at 2020-04-22T18:57
correlation 跟計算週期很有關 你的下跌時間是多久?
幾小時 幾天 幾個月 還是幾年?
Emma avatar
By Emma
at 2020-04-27T04:36
你繼續用學術理論慢慢找吧
Bennie avatar
By Bennie
at 2020-04-27T07:46
你用不同的時間尺度看就會得到不同的 correlation
先定義時間尺度才能繼續討論下去
Elvira avatar
By Elvira
at 2020-04-30T21:52
股票就是錢疊起來的 當資金在撤退 什麼股都一樣
Mary avatar
By Mary
at 2020-05-02T23:19
VIX?感覺這個答案他可能還是會覺得類似在做空不滿意
Edith avatar
By Edith
at 2020-05-04T00:56
但他所提到的反證論點，也有點奇怪，因為拿Expected
return會因為資金湧入升高而導致變成跟大盤正相關
Catherine avatar
By Catherine
at 2020-05-06T06:36
本身就忽略了該資產可能會在下波漲幅中下跌，投資人
Isabella avatar
By Isabella
at 2020-05-07T23:08
需要彌補風險帶來損失所造成的折價效果
Kumar avatar
By Kumar
at 2020-05-09T23:24
樓主如果真想認真聊，可以再私下水球討論
Cara avatar
By Cara
at 2020-05-11T15:44
VIX比較像是指數 所以應該不算在內啦
Susan avatar
By Susan
at 2020-05-14T00:01
他說回答空不好的理由很空洞欸
Freda avatar
By Freda
at 2020-05-14T09:25
買put算嗎？
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2020-05-14T19:00
不過台灣股市人為控制條件還是很大 所以套用
在這不是很準
Callum avatar
By Callum
at 2020-05-17T20:44
要不然如果兩件事情沒有因果關係連結 事實上就沒有
絕對負相關的東西
Agnes avatar
By Agnes
at 2020-05-20T10:02
correlation不是什麼很困難的公式 用excel內建的fun
ction就可以算了
Lucy avatar
By Lucy
at 2020-05-23T07:49
我看過權責權雙邊漲停
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2020-05-24T06:20
依照取的天數週期 會有不同結果 如果你只取個五天
剛好股票都和大盤反向 那相關性當然是負的
Adele avatar
By Adele
at 2020-05-24T13:53
還有什麼不可能
Erin avatar
By Erin
at 2020-05-26T15:43
回到主題 大盤會嚴重的往下跑 代表出現一些該市場
的突發事件 因為股票都在這個市場池中 所以相關性上
升是無法避免的...
Irma avatar
By Irma
at 2020-05-29T11:17
最近的資料可以發現 就算是靠疫情大賺的防疫股 在大
盤的暴跌情況下 還是呈現一起跌的情況
Hardy avatar
By Hardy
at 2020-06-01T18:59
不覺得防疫是什麼避風港 從來長期只聽過買低賣高
Iris avatar
By Iris
at 2020-06-06T18:45
沒聽過能長抱一個災難性的題材股然後長期獲利的
至少沒聽過這種理論 如果近期真的有解藥疫苗 那做
Kristin avatar
By Kristin
at 2020-06-10T03:31
能找到zero correaltion就很優秀了
Hedy avatar
By Hedy
at 2020-06-10T13:50
凱因斯說過 uncorrelated or opposing risk
不要說股票 去看AAA bond MBS這波跌多慘 這些債券可
Gary avatar
By Gary
at 2020-06-11T22:34
口罩的做防疫的公司股票 難道不是第一個跌下去？
Mary avatar
By Mary
at 2020-06-15T08:22
但當大盤小彈時 有些股票的反彈能力就是比大盤強（
Eartha avatar
By Eartha
at 2020-06-16T20:27
整體alpha較高）所以即使是突發事件造成所有股票相
關性暴增 透過選股的方式持有拉長週期仍能獲得超額
獲利
Agatha avatar
By Agatha
at 2020-06-19T11:31
是被認為有opposing risk的標的 遇到08年級別流動問
題一樣死 黃金也不例外 雖然相關性仍低於股票很多
Iris avatar
By Iris
at 2020-06-22T23:37
這波跟2008年唯一有opposing risk的叫做美國公債
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2020-06-25T19:38
但是你敢買嗎? 1980股市崩盤時美國公債崩更慘
從來沒有永遠的opposing risk 股市有反射的現象
Megan avatar
By Megan
at 2020-06-30T08:21
所以這種時期最好的投資就是自己啊 這不是幹話
在繁榮牛市時期 你投資自己的機會成本很高
在熊市裡投資自己，機會成本很低，現在該避險的去處
Olga avatar
By Olga
at 2020-07-02T03:33
就是投資自己，書看起來，訓練做起來
繁榮牛市你該做的是跟上 姿態醜也要快速反應
都熊市了 回來把基本功練好ㄅ
Zora avatar
By Zora
at 2020-07-06T09:54
其實既然沒法控制這些商品短暫的相關性提升 控制自
己部位調成中性就好拉
Olivia avatar
By Olivia
at 2020-07-07T00:19
先學著不要掉到學院派的邏輯裡
Agatha avatar
By Agatha
at 2020-07-11T15:01
真的蠻不合理的，放空造成的效果跟他所謂的反向股
票一樣但他卻要排除？要找到不影響標的的產品很簡
單就是不要連結到原本的市場，直接在場外開一個賭盤
Valerie avatar
By Valerie
at 2020-07-14T08:32
因為放空對基金經理人而言沒辦法是一個正招
基金經理人受到現實限制 必須長期作多持有某些東西
而且波動不能太大 這是先天受到的限制
Kyle avatar
By Kyle
at 2020-07-15T18:55
而且放空雖然會影響原本的市場仍然是持續負相關不
知道這哪裡不符合前提了
Valerie avatar
By Valerie
at 2020-07-17T12:09
所以只有散戶可以空手自由自在 和放空 這是散戶優勢
沒有一隻基金可以說 「我現在滿手現金 持倉0」
Harry avatar
By Harry
at 2020-07-22T01:40
不過看這次大戶進出應該是可以持有反向etf的吧？
Yuri avatar
By Yuri
at 2020-07-26T22:08
不喜歡反向etf那種持有成本 算法太劣勢了
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2020-07-30T17:22
沒用
Poppy avatar
By Poppy
at 2020-07-31T10:00
公債
Gary avatar
By Gary
at 2020-08-05T05:32
公債不是股票
Damian avatar
By Damian
at 2020-08-08T20:02
公債可以但公債不一定是反的
Quanna avatar
By Quanna
at 2020-08-11T07:41
比如這次是全資產下跌 根本沒有負相關
Candice avatar
By Candice
at 2020-08-14T21:32
用期貨空不就好了 這就是期貨被發明的原因
Enid avatar
By Enid
at 2020-08-15T00:48
合理 股票很多都是大盤跌的時候漲 漲的時候就弱了
Ursula avatar
By Ursula
at 2020-08-19T14:27
崩盤時，不做期貨放空、不做50反來賺錢、又不做買權
的空方。你只能買黃金囤了。
Anthony avatar
By Anthony
at 2020-08-23T03:54
基金經理人放空是避險 他們不能做反向的
Jessica avatar
By Jessica
at 2020-08-27T08:49
十年牛市一年熊市 做反向的會混不下去
如果正正反反跳來跳去 跳不好很不穩定 會被贖回解約
Ivy avatar
By Ivy
at 2020-08-30T10:04
我覺得散戶有散戶的侷限 也有散戶的幸福
Belly avatar
By Belly
at 2020-08-31T08:22
在台灣除了美債還有什麼啊？
Rae avatar
By Rae
at 2020-09-03T09:48
順勢操作就好，大盤走多就做多，大盤走空就做空，
勝率比較高
Elvira avatar
By Elvira
at 2020-09-07T21:42
我不介意cheap answer，只要能profit
Jacob avatar
By Jacob
at 2020-09-10T01:09
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