6180橘子 - 股票

小的股齡低落，但遊戲市場有觀察一些，小的提供淺見。 大家一起賺錢

: 1. 標的：6180橘子
: 2. 分類：多/空/請益/心得
: 多
: 3. 分析/正文：
: 最近股價狂飆，不外乎就是天堂M的消息
: 遊戲年底才上市，各種新聞卻滿天飛
: 到底是有沒有這麼扯 因此小弟想根據韓國NCsoft
: Lineage M實際上線後的情形做個分析
: https://imgur.com/a/iOCLZ
: 這張圖是NCsoft的營收季報表，找不到月營收只能用這張替代
: 在其所有的遊戲裡面，可以看到今年Q2手遊部門收入暴漲了700億 韓元
: 主要原因就是6/21 Lineage M上線所貢獻的收入

由此可以知道營收持續低落Q2財報是靠天堂M 9天救回

: 瞬間吸收廣大的玩家加入
: 韓國跟我們一樣Q2結算月份為456月，因此光6/21Lineage M上線到月底結算後
: 僅僅10天收入就多了700億 韓元，換算成月營收就是2100億 韓元

我本來看空的，主要因為高昂CP代理費。
通常是手遊預估月營收，2-3月左右+抽成為代理費

: 當然玩過手遊都知道開幕效應加上特惠活動容易吸引大量玩家課金
: 保守估計月營收應該可以到1200億韓元
: 接著換算人口比例，台港澳約韓國四分之一的遊戲人口，加上匯率換算
: 光天堂M的預估收入大概就可以達到10億元台幣

剛查完資料後NCsoft製作多款天堂，但著作權益金收入卻低的嚇人…天堂M的炸裂他們也嚇一跳… 但是3月前早就把代理賣了籌錢。

加上橘子的去年Q4現金流量表推那時應該已經在做準備，畢竟還有辣椒這個敵人，粗估代理費1億8千萬-4億之間

預估收入大概就可以達到10億元台幣收入約投入的約2.5-5倍

2.5倍股價現在差不多到了現在就是賭到5倍150元之前哪段會被嘎。

: 橘子公布7月的營收約為6.5億元
: 扣掉代理費跟其他成本，營收翻倍基本上不是問題的

營收扣掉成本目前還是虧E多

: 至於遊戲上市後的反應，倒可以直接觀察NCSoft的股價

這邊注意的主要有幾點

1.台灣代理特別版加強韓版西磁效應

2.伺服器負荷與歪掛問題，韓版已經出現外掛
如果一下子被外掛攻陷一定胎死腹中。

3.手遊熱潮通常半年營收砍半以上。

: 下面兩張圖可以看到遊戲上市後雖然有些震盪盤整
: https://imgur.com/a/SQTiZ
: https://imgur.com/a/rMQXA
: 但最近股價不斷創高，甚至是10年新高
: 其實也說明市場反應確實是能夠持續的

NCSoft是以研發為主的公司，研發就是燒錢
創十年新高，個人覺得和台灣橘子一樣，一時熱錢湧入，看誰下車快，在最高點下車。

: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 今日好不容易解漲停，收盤68進場
: 橘子的起漲點大約是40，考慮到營收翻倍的可能
: 停利點至少是80，由NCSoft的股價反應以及過往台灣天堂的流行盛況
: 天堂M確實是可以期待的，基本上到年底上市前，不考慮停損


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