3264 欣銓 買新機器車用大補丸多 - 股票

昨天法說會幾個重點
（1）整年EPS 3.78和配息2元略高於我的預期
（2）營收、營利、淨利皆創新高
（3）去年早期避險得宜使匯損影響降到最低甚至有賺
（4）新廠並非替代產能而全應用於新產能，預計第二季量產
（5）強調自己保守，但預估未來行情樂觀，所以仍保持達50億高標的資本支出，表示2
021、2022是封測關鍵年
（6）子公司全智未分派盈餘，主要應用於5G開發

結語：
昨天法人找理由大殺大盤，但欣銓相對強勢不跌反漲
或許是反應昨天先公告的盈餘分派利多
目前殖利率高於4%，高於以往水準

（3）再延伸，總經理有提到若以美元換算，實際一月營收YOY應該更高，實際上我相信
大部分有國際佈局的台股都有這狀況
（5）我認為可以當產業風向球，基本上保守公司開出積極樂觀預期等於超級利多，就這
方面我認為也可以考慮佈局其他相對激進同業
（6）我覺得分不分都沒差，反正合併報表都能看到母公司受惠

另外針對德州大雪的部分，很訝異沒有半個人問
我線上提問好幾次都沒人理我超幹
可能大家都覺得那是短期效應吧，長期都看多
另一個有趣的點是有投資公司發問，引導到NXP預估未來自駕車成熟，其含納的IC總量值
會大幅上升（確切數字忘記）

大概醬

還沒到目標價和停損理由仍不考慮出場

※ 引述《OnceAFreak (阿皮)》之銘言
: 前些日子投信大買爆噴，目前股價47.55
: 還沒到合理價，可以再等等再考慮出場
: 長放也是可以，畢竟每年配息不少，而且近年半導體業愈發火熱
: Diamond hand~
: 1月營收出來了
: 919,410仟元
: 淡季不淡，預料原因是車用IDM大廠挹注外加新廠正式營運
: 因為去年1月有過年
: 所以和2020年2月營收比較，694,729仟元
: YOY達24%，超越去年年營收的YOY
: 過年大家就好好休息，恢復精力再戰吧！
: 最後祝福大家
: 股買欣銓，福祿雙全
: ※ 引述《OnceAFreak (阿皮)》之銘言
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: : 1. 標的：3264 欣銓 (例 2330 台積電)
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 1. 車用晶片產能吃緊，車用系龍頭瑞薩、英飛凌、NXP紛紛喊漲，這些廠恰恰是欣
銓
: 大
: : 客戶
: : 2. 最近公告購買7億機器設備，詢問財務主管表示預計第二季前到廠，計入前期調
整
: 耗
: : 時，預計第三季可以營運，也暗示產業需求看旺，2022仍不弱
: : 3. 無意外去年EPS可達3.69~3.84，對比過去配息率看，2021可發1.83~2.04，目前
股
: 價
: : 雖算歷史高檔，但殖利率仍有4%水準，進可攻退可守
: : 雖是歷史高檔，但2020 trailingP/E僅12，嚴重被市場低估，合理P/E應在14.3~16
.7
: 左右
: : 4. 進退場機制：原41.5進但隔天腦衝40.9賣換手某隻看好興櫃股 今天43.55重新進
場
: (
: : 非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
: : 停利點： 殖利率達3%
: : 停損點：傳出購置新設備卻填不滿產能
: : https://i.imgur.com/VfirqwQ.jpg


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