3260威剛（維持放空） - 股票

我對記憶體下游廠商有跟其他大大閒聊過 分析如下：
(一) 現行記憶體供不應求因素：
AI、物聯網、光學辨識、影像擷取等主流需求帶動記憶體需求。
(二) 本國上游產業分析：
大概僅有華邦電、旺宏、力晶、南亞科等業者，沒買進因素是
因為之前還是新手且本益比已被疊到太高，未來毛利率提升比
較可能因素就是漲價或提高產能(這部分華邦電比較有可能)。
報價大家參考網頁大概就是集邦網，我只注意ddr4 8G顆粒部分
，這幾天大概就漲了10%。
(三) 下游業者的觀察：以威剛、宇瞻、十銓為主。
利基點大概有：
1. 產能提升，下游不管是擴張設備或認證會比上游快
2. 預期漲價心理，有機會使通路商加速拉貨
3. 新市場，物聯網、AI興起、其他通路行銷可能產生新客源
4. 從本益比或淨值比看，下游廠商比較依賴用成績說話，
威剛是三家裏相對強勢的。
5. 過去這些老牌廠商遇過各種大風大浪也算有拿出成績，市場
也有可能產生一定的價格調節機制。
缺點：
1. 對岸半導體業者的扶植，上游門檻較高，時間也相對長。
2. 下游漲價速度太快是否還會使下游毛利率下滑：這部分我
是猜測不至於賠錢，毛利率掉到5以下確實有賠錢的可能，
，如能薄利多銷還是有機會維持。
可參考歷來原價屋報價或以下網址(可選其他品牌)
https://pricespy.co.uk/product.php?pu=2971440
(四) 結論：
記憶體大多頭時代空下游廠商可能肉不多。以3260為例，72~73
元附近價格在財報壞消息沒出來前應還算是較便宜價格。

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