31口裸賣PUT 求解 - 期貨

先說明我不討論裸賣值不值得做和要怎麼做，基本上所有策略都有他的優劣
願不願意承擔獲利帶來的對應風險，那是每個人的選擇和資源差異

※ 引述《uafone (尤俞斯G7UNYT')》之銘言：
: 我先發誓我不是反串，打這篇文章手都還在抖
: 這個星期過的真是人生最煎熬的一次
: 還有結論就是 真的不要隨便裸賣..
: 一直想說以前的黑天鵝，了不起一天跌快1000點
: 我賣超價外的PUT，遇到也不至於被穿價應該來得及跑吧
: 目前31口分佈在13400P~13900P 15口 14000P~14500P 16口
: 我賣的31口是從4月結算後，平均一天3~4口慢慢累積的
: 31口加起來大概也只有270點
: 原本認為時間越接近結算感覺越安全了

越接近結算要是維持在夠深度的價外確實是安全，但越接近結算若被往價平敲，gamma
會變很大，這段時間的價格變化會變非常敏感，所以在接近到期的時候被往價內打更
要專注在自己部位的損益變化

: 結果...
: 5/10的時候還有獲利1萬，幾乎快吸乾
: 5/11.12兩天最高跌2000點 所有SP都被嘎到十幾倍的虧損
: 為了避免破產
: 兩三天陸續買了15400P 15300P 15000P 15200P 反向來彌補(而且超貴)

還有下次的話，記得就算直接認賠停損砍掉也不要這樣做，原因你也講到了，在快速下
殺的時候波動率會增加得很快，這時候buy put鎖單的成本會超級高，即使鎖了也可能
會多賠很多錢。第二個重點就是，要是在最開始就沒有打算要作價差，也不是在獲利的情
況要鎖住獲利而去組價差，千萬別在做賣方虧損的時候，覺得要「鎖」住虧損而組成價差

理由很簡單，假設你現在已經虧損50%，鎖價差你期待到期的時候可以把虧損縮小到變40%
但又不是完全對鎖，等於是多做這個調整只是讓你處於一個比直接停損曝險更大的情境
停損確定賠50%，鎖單可能賺5%，也可能賠100%，最好的情況就只是打平，假設機率一半
一半，多做這件事的期望報酬變成 -2.5%，也就是說，做了還比沒做還差。當然實際的機
率不好估算，有些軟體可以推估但那也不會多精準，只是個參考，但我相信算出來期望報
酬還是負的機率應該不小，這種行為就是讓已經賠錢的部位進入一個更不利的狀態。

: 就在5/12 5/13大盤止跌反彈到15800左右後
: SP的部位，14000以下的點數減少到小虧了(應該果斷砍單平倉的)
: 當下反而買的超貴PUT都縮水超過一半
: 想說大概反而就賠掉這些BP(約4萬)，看看歸0前能多少平倉拿回一點點
: 結果昨天疫情升三級，大家恐慌的情況下
: 現在這四口BP 又要變成保命符了，但是SP實在太多了
: 大略估算，如果結算時 大盤在14500上下 反而可以賺一些
: 如果結算在14000左右，大概虧幾萬， 14000以下虧損急速擴大
: 跌越多越會爆虧到破產
: 最慘的情況 連三天跌停 直接賠到人生GG
: 明天星期一開盤
: 我該怎麼操作比較好呢，果斷放空台指?不計虧損砍倉?
: 或是看星期一的情況，來放大心臟，賭不會跌到14000以下?
: 非常煎熬
: 請各位高手給個意見 感激不盡

現在市場一片覺得明天會完蛋的氛圍，我個人也覺得跌的機率比較大
但身為一個有經驗的交易者，這個時候要思考的應該是：漲跌幅度不同情境下要如何應對

就像此時此刻告訴你，100%機率明天開低500點，但沒有做好應對的方法，真的開盤了
對你造成影響的除了損益就是情緒，不先去預想遇到波動的時候怎麼辦，你有辦法很冷靜
的看著自己的錢一直噴然後做出理智的決定嗎？

這種時候告訴你該怎麼做，告訴你去放空幹嘛的，說實在你的心理狀態都沒辦法執行
因為你現在承受不住任何一個會增加虧損的額外操作，多一個部位只會讓你更沒辦法去思
考和應對接下來的走勢而已。所以我的建議是，這就是你交易之路要花的學費，直接把部
位全部清掉，賠錢就算了代價很大，但下一次你就會學乖了，加油。

另外剛好也分享一下，在交易裡面，若會把風險當成是最優先的考量，那應該習慣把自己
當成一個超衰小的人來看待，覺得什麼狗屁倒灶的事情都會發生在自己身上，先認知風險
讓自己知道最差的情況是怎樣，接受了這個最差的情況再進場，而不是每次都把機率很小
但有利於自己的情境幻想他會發生，幹我也一天到晚覺得自己會中樂透阿，但連發票都中
不了，這種義和團式的自我催眠在交易上一點意義都沒有，早早認知風險，認知自己很衰
小，控制虧損再去做交易，才是長久之計。

你看隔壁板有多少人覺得自己只是倒楣，卻沒有想過在大多頭下爽賺的幾個月是自己運氣
好，那這種行情這種情況，割這些韭菜也只是剛好而已。

--
- 交易事 Trade x Truth x Talk -
https://www.facebook.com/tradetruthtalk

--