2911 麗嬰房 - 股票

文長　慎入　

開頭先說明

本檔標的小弟已經操作過一波

附上對帳單

https://imgur.com/sMThtOk

希望能透過本篇文章跟板上的大大們

交流當初看上麗嬰房的觀點

標的：2911 麗嬰房

1.基本面：

去年12月中旬，

看到麗嬰房2017Q3前的財報

只能用慘不忍睹表示

https://imgur.com/gQ0plSe

毛利率自16Q4的48%

每季下降至17Q3 42%

營業利益率更是從16Q4每季陡降到17Q3

本業由虧轉負

唯一還能看的大概就是如果公司清算

淨值還有12.95元

顯然這不是一檔風險低獲利穩定的標的

但由於麗嬰房近年在大陸快速關掉

不賺錢的分店

會繳出這種財報 也不需要太過意外

但當初吸引到我的原因也不是因為財報

而是籌碼，待籌碼面再提

但到了今年年報出來後

https://imgur.com/ydICnpF

可以非常明顯的看出

毛利回升 營業利益率也大幅收斂

大陸地區 自從第四季開始不再關分店後

虧損大幅減少

美中不足的地方是 台灣地區虧損擴大

但本業虧損在本季大幅收斂

算是勉強及格的成績單

也被業外收益大大的救了一回

加上睽違4年未配息後

今年終於發出0.5元的股利

雖然是賣家產來的

但對股東來說 也算是有交代

到了公佈3月營收

更是見到25個月以來首次營收年增正成長

在關掉大陸近千家分點後 營收還能轉正

代表公司的確有在開發新的電商通路

因此年報出來後

依舊維持繼續持有的策略

2.技術面：

https://imgur.com/dQoPA1n

在17年7月初與9月中旬的爆量

並在底部打出ｗ底

而且股價並未破16/11/14的前低

因此當初懷疑是有大戶進場

而且股價因此擺脫下跌趨勢線

不久後也站上月線與20周k

3.籌碼面：

當初看上麗嬰房

就是看到籌碼面上的變化而決定進場

1.千張大戶持股比例不斷上升

2.借券賣出張數持續減少

3.融資餘額處於歷史低檔，從9月中爆量後，持續減少

4.特定分點 關鍵時間大量買入

［副本］　

https://imgur.com/Vklyttt

當初觀察到麗嬰房在7月初

公告要賣大樓的時候

發現 元富-嘉義 這個分點在6.7月的時候

大量的買進

經過與內部人持股比對

發現應該是內部人買進的

至於是誰可能就請大家自行google了

能在7月放利多前

董監自家人大量買進，

再加上該董監相關人士

所開的投資公司也在元富嘉義分點附近

如果大家有興趣可以自行搜尋看看

看到這更不能不跟著上車了

4.其他

麗嬰房自從宣布實施庫藏股

永豐金分點每天都買進120~160張左右

加上統計麗嬰房前幾次實施庫藏股成績都不錯

算是短線炒股很厲害的公司

https://imgur.com/4dq1rFH

前幾週很無聊的時候

看了麗嬰房的網站

網站中介紹了麗嬰房的董監事

無聊就拿來google

把總公司以及最近大買的券商

凱基-大直 元大-內湖

還有董監相關人士的創投公司
(非元富嘉義分點附近)

放上google地圖

https://imgur.com/TMc3nJ6

或許只是巧合 但不得不說距離都很接近


[後續]

在台積法說的隔天 看大盤不穩

而且麗嬰房也到了2016年14元的

套牢平台區間

因此就決定出清持股 沒想到一掛上去

就被群益台北的當沖客吃掉了

不過也幸好被吃掉

才能躲過這波大盤下殺

在13.5附近撿回一些

加上外資近期大買

希望這次在第一季財報出來前

能拉過14套牢平台

附上對帳單
https://imgur.com/2InSTys

最後停損我會設定在11.6~12元

因為這是幾個大戶平均下來的成本

不知道自己是否有疏忽沒看見的問題

想跟大大們交流

謝謝

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