2643 捷迅 (開始觀察) - 股票

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1. 標的：

2643 捷迅


2. 分類：多/空/請益/心得

心得 (開始觀察)

終於找不到可以放膽多的死魚惹 QQ


3. 分析/正文：

2643 捷迅
目前股價在低檔 也在可以存的價 (近四年平均看近 5%)

公司成立於 1984 年, 初期以空運進口報關業務為主，
1989年開始與世界各國航空貨運代理商合作，增加了空運進、出口貨運承攬業務。
1991年成立香港子公司並積極持續向海外拓展營業據點。
1997年增加了海運進、出口貨運承攬業務，全面提升為一條龍服務。

講這些只是要說
它主要是運輸倉儲物流 不是航運
有一篇說航運旺有望補漲的新聞不知為何列它 @@
然後講完又跌到現在 囧

2015 空運量成長且當時約應該訂得不錯
因此一直到 2016 上半年空運指數下來時 EPS 都很好

2016 大概因空運指數下跌換了個便宜約
從 2016 Q3 起空運指數不斷上升到今年上半年 EPS 都很慘

總之 最近慘兮兮的表現 應該是合約來不及反應運價造成的
公司本身沒出什麼亂子

今年五月則是又換了約 也汰換獲利不佳的客戶 (澳客?)
公司表示最差的時候已經過去 下半年業績將可明顯好轉

觀察營收 的確這兩個月來年減的幅度有減少
若換約後毛利率回來 單季 EPS　應可回到 0.7 以上

另外也新開發電商客群 可望在年底網購旺季賺一波


股價部份 去年有點衰
剛好在 Q3 EPS 升高後運價上升 股價拉上去馬上底下空空
到今年是一路跌回

簡言之
股價從山頂滾下來
營運正要從山腳爬上去 (應該是)


參考資料
2015 年報中對獲利成長的說明
https://imgur.com/a/8sZG2

2016 對毛利降低的說明
https://imgur.com/a/qxJDH

對上半年 EPS 不佳的說明
http://www.chinatimes.com/realtimenews/20170801003090-260410

公司簡介
http://www.soonest.com/tc/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E7%B0%A1%E4%BB%8B/

東證空運指數
http://www.cnyes.com/JP/stk/pricechart.aspx?code=TPAIRT&c=4

DHL香港空運貿易領先指數
https://goo.gl/eLVBYc


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

2643 捷迅
因為目前的狀況真的不太好 暫時不進場
Q3 季報出來之前如果想進貨 20 以下為佳 (好低 囧)

Q3 EPS 若有 0.7 以上 可以 25 收 0.8 以上 30 收
若 Q3 毛利率回到 15 以上 Q4 營收若有大幅成長再加碼

Q3 EPS 若仍不佳 (< 0.5), 毛利還在 10 左右, 股價還在 30+,
則可以考慮空 @@

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