2603 長榮 - 股票

1. 標的： 2603 長榮

2. 分類：多/空/請益/心得

多

3. 分析/正文：

手機排版傷眼抱歉



海運這件事可以從兩個層面看

(1)疫情：

這次運價逐步飆升最大的主因就是因為疫情，疫情導致了供需面的嚴重失衡，個人認為碼頭工人染疫導致卸貨速度下降並不是運價上升的主要原因(重賞之下必有勇夫，怎麼可能找不到人卸貨)，而是疫情後消費習慣改變導致大家在家裡瘋狂購物，從遠端工作需要用的電腦，到不能去健身房所以要自己添購的健身器材都是被瘋狂採購的產品。

而產品的產出都不是一個國家可以完成的，而是多國分工才能夠產出的產品，有分工就有運送，一個產品從原料到完成再到消費者手上需要無數次的運送，尤其當民眾意識到疫情並不是那麼快可以結束的時候又更加速了這個採購的行為。

再加上民眾宅在家裏就會有想上網逛網拍的習慣，看到什麼都買一點，所以個人認為只要疫情不結束，網購產品的習慣就會導致大量的運送需求。

而你說疫情看到盡頭了嗎？看看號稱防疫最好的台灣，疫苗都出來了還是怕得要命，更不用說其他國家了，加上變種病毒的出現，個人猜測兩三年內全球普遍都還不太可能恢復正常的生活軌道。

(2)5G：

更精確的來說是物聯網，物聯網需要5G基地台的建設輔佐，到完全覆蓋才能真正實現完全智慧科技生活的美夢，而5G基地台相較於4G又需要更高的密度，所以5G建設從開始到完全完成需要的時間一定非常長，至少比4G長很多，工程也浩大數倍不只，這些基地台的建設都需要大量原料、器材的運輸。

再來就是智慧家電的汰換，想像未來所有東西都是可以用手機或是智慧管家所掌控，你家有多少東西需要更換？這些都是未來的商機，現在從電動車開始到你家的烤箱、浴缸浴室，都有可能會逐步的汰換，即使是可以當作傳家之寶的沙發、書櫃都有可能要被換成智慧型沙發、書櫃，這背後代表的又是大量的生產，而大量的生產代表的又是大量的運輸。




大家很愛把海運跟天國一輝的捧殺、被動元件的景氣循環相比，但天國一輝的藥證根本就還沒確定，只能說被殺活該；而相較被動元件，這次是可預見未來至少兩年獲利的大幅提升(不然怎麼會買船造櫃)，且因為疫情加上物聯網大量建設，這根本就是一條看不見盡頭的商機。


總結以上，個人認為在疫情完全解決(有可能嗎？)跟5G建設完全完成之前，海運都是多多多，這次兩波大幅修正都只是個股的單獨事件(陽明進處置、長榮的可轉換債)的互相連動，加上投信、外資的資金輪轉以及進退場機制所引起，但長期來看海運只可能看多。

散戶的恐慌人踩人只能說沒藥醫。



4. 進退場機制：

45以下都是買點，今年內一定會破前高，就看資金什麼時候回來。

跌破20再認賠出場(不可能)。

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