2008年基金大檢討 台股基金剩176檔 績效全黑 平均跌46.6% - 投資

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百年難得一見的金融海嘯，在2008年肆虐全球金融
市場，也拖累了全球股市，回顧2008年的台灣基金市場
，由於多檔基金因跌價或大量贖回，遭到清算或合併，
在2008年底時，具完整年資料的國內股票型基金已剩下
176檔，其全年平均跌幅46.62%，遜於含息指數。

2008年全球股市只有「慘」字可以形容，除中國上
證指數下挫65%最為慘烈之外，各國股市跌幅均在4成上
下。身為震央的美國，跌幅反而較小，道瓊工業指數全
年僅下跌33.8%，是除了英國金融時報指數 (-31%)外受
傷最輕的指數。含息的台灣加權股價指數跌幅43.07%，
與日、韓、德、法等國相當，整體市值縮水了約新台幣
10兆元。

在台股大跌影響下，台股基金也繳出難看成績單，
台股基金檔數大縮水到只剩下 176檔，而且績效全軍覆
沒，台灣工銀中國通以18.95%的跌幅受傷最輕，其另一
檔基金台灣工銀新台灣則以-21.45%居第3，復華全方位
以-20.9%居第二，三者跌幅均不及指數的一半，抗跌性
頗強。

各細分類之跌幅差異不大，最好的族群是值型基金
，但平均也跌了43.47%，居冠的元大巴菲特基金縮水了
36.75%。跌幅最深的是上櫃型基金，平均跌幅超過了一
半，達51.34%，科技型基金也折損了近一半，為-49.1%
，績效龍頭傳山高科技淨值降了36.76%。

投資海外的股票型基金除日本外，其餘各地區平均
降幅均在4-5成之譜，而日本基金在日經225 挫低42.12
%下，尚能維持平均-27.86%的績效，應是拜日幣強勢升
值之賜。居首二位的JF 絕對日本(-18.67%)與保德信日
本(-24.09%)跌幅均不到四分之一，是不幸中的大幸。

全球型基金中，以生物科技為投資主軸的保德信全
球醫療生化(-15.83%)及德盛全球生技大壩(-18.86%)最
為突出，另外以能源為主軸的元大全球公用能源效率 (
不配息)基金也將損害控制在 2成之內，位居第 3。

平衡型基金讓人有點喘息的機會，平均跌幅在 2成
上下，足見資產配置分散風險之功能。其中尤以模組操
作型基金最令人驚艷，11檔平均跌幅僅13.68%，前 3名
均將損害壓低至個位數，包括永豐策略平衡的 -7.8%，
新光策略平衡的-7.94%以及建宏策略平衡的-8.45%。其
成功的秘訣在於降低 β係數，並善於利用指數期貨及選
擇權。


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