2/6一點淺見 - 期貨

小弟自營業內，發表一點淺見
手機排版請見諒

先說我跟那天的異常價格完全沒有沾到邊，
有被砍倉的請不要罵我，我只是持平的說出我的看法

當天太多期貨商直接不計價砍倉，導致價格打到漲停，洗價一洗，造成連鎖反映，所以更
多砍倉出現，因為很多人雙賣，維持率不足買權也砍，導致連買權也漲停

說真的，被砍倉的部分人確實應該負責任
負他槓桿開太大的那部分
但其他被莫名價格掃到的人呢？
尤其有些人只做sell call結果也被砍倉

雙賣爆倉的人確實應該自行承擔看錯方向及槓桿過大的大額損失，但是那些不合理價格，
就已經遠遠超過了這部分的範圍
也就是他們的錯誤，跟他們所承擔的損失太不成比例，也不需要看到就狂罵什麼平常賺很
爽或者槓桿太大活該之類的

敝公司沒做造市，但我敢說只要造市商願意，他們肯定吃的下這些龐大的部位，而且不需
要漲停價，這些造市商平常就有固定在執行套利程式，只要發現異常價格，就會直接進場
事實上，就我的看法只要超出該選擇權的合理價格100點，根本是爽爽套利，用手動都可
以，要反向沖銷delta風險有太多管道了，若有100點的空間事實上也不需要全部沖銷，何
況是超出合理價好幾百點的漲停價？
所以，若是有穩定機制，不要太快一次把價格推到漲停，光超過合理價幾十點就會有一堆
單進場供給流動性了，不要忘了當天期貨都還好好的，要套真的很容易

當天就是一下就推到漲停，當然大家就都掛漲停價等你砍出來，也才會造成後續的問題

大家應該也都希望能有更好的市場，但是若市場一下子少了這麼多散戶
或者所有人都用超低槓桿，口數減少，這市場流動性只
會更差，也更沒獲利空間，對大家都不是好事阿!

以上是一點淺見，純粹個人看法分享，畢竟我沒真的做過造市，若有誤還請指正