0050及0056請益 - 股票

※ 引述《Mike1995 (邁可)》之銘言：
: 1. 標的： (例 2330 台積電)0050及0056
: 2. 分類：多/空/請益/心得。請益
: 3. 分析/正文：
: 如題。各位前輩好！
: 小弟不算新手，但股齡尚幼XD
: 去年至今大盤漲幅驚人，很多個股都一飛沖天。股票相對以往好操作。小弟也陸續操作了航運、塑化、傳產、電子股等，小賺一筆。但往往心情隨著漲跌起伏，也因為經驗不足少賺了很多QQ
: 目前想說改變自己的投資模式，與其每天起伏不定，不如改放主力資金進入etf；另外少量配置殖利率較好的績優股。
: 但目前個人感覺臺股有糕點已到的跡象，糕味濃厚；0050雖然小幅拉回，但不排除隨大盤繼續下探。對於賺波段而言有點風險。
: 相對0056安全很多，反正就是那個價格。每年5%以上的殖利率也是穩穩的，很香。
: 請問有研究或持有0050及0056的板友目前怎麼看呢？謝謝指教。

先說，我沒說 "現在" 應該買0050，
我不想對別人的荷包負責，
只是給你我對這類問題的一般性的看法。

首先你文章中選擇 0056 的考量，
全都是技術分析的角度，
像是起伏啦、糕點啦這些都是線圖的一部分的。

而純粹的技術分析有一個基本原則，
就是技術分析不能拿過去長期 (單位是年以上) 的數據
來做對未來的長期預測

技術分析拿過去長期的資料只有二個用處

1. 回測中短期的交易模式
2. 拿來說明為什麼技術分析不能作為長期預測之用 :p

你拿線圖和發放的歷史很穩定當作理由，
然後要長期持有 0056 已經違反了這基本原則了，
除非你要補充別的非技術面 (最好是非感覺面...) 的理由進去。

而選擇 0050 和 0056 其實核心的問題是
要相信主動和還是被動 ETF?
我假設你知道這二個差別是甚麼，
如果不知道請一定要先 google 一下。

如果選擇主動，
就是相信基金管理者的人為選擇會比機械性的被動投資強。

然後我們回頭看一下 0056，
0056 的主要理念是 "高股息"，
意思是經理人會用比你強的專業知識，
用你不知道的方法幫你選擇配股配息高於一般水準的股票。

以這為標準，
我們討論看看最夯的台積電為什麼不在 0056 裡面吧

你說，台積電現在殖利率不到 3%，
0056 裡面沒有它天經地義的吧!
但是拉長期來看，
一個可以看到 10 年的神準基金經理人，
他十年前買進了台積電，就算不看價差報酬，
現在年殖利率也是 10%，屌打所有 0056 的成分股。
而一個可以看到 5 年的超棒經理人，
他五年前買進了台積電，就算不看價差報酬，
現在的年殖利率也是 6% 依然是贏過所有 0056 的成分股，
所以一個 "號稱" 自己是高股息而且已經跑了這麼多年的的台灣基金，
沒有台積電是件有些許愧對自己名字的事情。

但是一開始搞 0056 時，
他們就知道他們沒有神準的經理人，
也沒有很超棒的經理人，
他們只有普通水準的良善經理人和研究員，
所以他們在說明書裡寫 "我們只預測未來<<一年>>的殖利率"
你說三年後的殖利率會很高?
抱歉我們現在沒辦法看出來
而我心中的 OS 是阿那你們比較高的管理費是收心酸的嗎? :(

我買被動的理由也很簡單，
至少人家把規則都說清楚了，
你管理費真的是請人機械式的幫你買賣股票或是溢價的處理，
就算買錯了虧一屁股也是我自己的問題，
感覺比較好 :p

我再說一次，我沒叫你現在買 0050 喔，
只是一般性的討論主被動的差別。
而且你好像想一次投很多進去，
表示需要預測高低點，我不想負責。XD

PS: 說真的，一個未來長期經營預期會越來越好的公司，
股價自然會上升，市值就會變高，比重就會變重啊，
這就是被動的基本理念，其實市值就是一種篩選了啊...

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