0050元大台灣五十的潛在問題 - 股票

股板各位大家好
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歡迎大家一起討論
第一篇獻給0050

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0050包含台灣市值前50大公司的股票，與台灣大盤走勢連動性高，以流動性、規模與投資
成本來考量，是投資台股指數的良好工具。

但是仔細深入研究後，我發現有一個潛在的問題是：台積電所佔的比例非常高
這不是0050的單獨問題，根本原因是台積電占整個台股市值的比例非常高

以今日106/12/27的資料來看，台積電占台股市值的18%左右


現在回來看0050
以106年11月的資料來看-前5大持股占比：
其中台積電占了33%

而0050在92年6月上市時的狀況：
台積電占了17.65%

接著我們來看0050的價格：
92年 6月價格 - 37.10
106年11月價格 - 82.30

漲幅 ： 121.83% [ (82.3 - 37.1) / 37.10 ]

而去掉台積電的占比後0050的價格：
92年 6月 - 30.55 [計算方法：37.1 * (100-17.65)/100]
106年11月 - 55.14 [計算方法：82.3*(100-33/100)]
漲幅 ： 80.49% [ (55.14-30.55) / 30.55 ]

兩者比較後我們可以發現，0050中有約40%的漲幅是來自於台積電，而沒有台積電後計算
出來的漲幅只有80%左右。從此狀況觀察到0050的績效受到台積電的影響非常大，而此現
象目前來說影響程度會更大，因為台積電的占比已經提高到33%。

我個人歸納的結論是：
長期投資0050所要考慮的因素之一：未來台積電的狀況好不好
這種情形在指數化投資中其實很詭異，主要的原因還是因為台積電太巨大了，單一公司竟
然能在台灣佔有18%的市值，導致對整體的影響力非常大。

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