部位管理 - 股票

大家好

有鑑於版上似乎沒有針對部位大小詳細探討的文章

但部位規模管理又是在股市中取得成功及穩定獲利非常重要的一個環節

因此在這裡想要分享一下最近所想出的一套部位管理方法

是由百分率風險模型在稍做修改

希望藉此拋磚引玉

如果對於這套系統認為有什麼能在改善的地方非常歡迎來信與我討論


以下正文開始


首先 風險百分率模型為

建立部位時需要先決定該部位你所能承受的最大風險為淨資產的幾％

在根據這個數量進一步去控制部位規模大小


舉例來說你的淨資產是100,000塊
假定你想買進一檔A股票每一張100塊 停損價格設定為98塊

你所願意承擔的最大損失為淨資產的1% 也就是1,000塊
那也就代表你最多能夠持有1,000/2 = 500 張A股票

以確保該部位最大損失保持在1%以內


一般而言 百分率建議設置在0.5%~2.5%
若願意接受高報酬高風險則可以設置在2.5%以上


上述就是風險百分率模型
但上述模型有一個小缺點

(註：在這邊我的數字設定不是很好
主要想傳達的概念是單純使用風險百分率會低估持有部位的風險)

若你將百分率設為2.5%
100,000 * 2.5% = 2,500
2,500/2 = 1,250
1,250 * 100 = 125,000
十二萬五千

會發現自己即便將所有資產投入進去也達不到最大願意承擔的風險

且在衡量風險上 人們常常會過於低估
所以所持有的部位風險並沒有預估中的低


因此我在針對這套方法進行了一些改良～

但尚未有足夠的時間檢驗其成果是好是壞
僅是提出給大家參考看看


我會針對買進股票時能否客觀預估其風險報酬比來做調整

若有辦法預估風險報酬比

可以使用0.5%百分率決定部位大小
並乘上 報酬/風險 之比例
做調整

進一步根據此次交易所擁有的信心（達成該報酬之信心
乘上一個權重

目前個人設定為20%,40%,60%,80%,95%
不一定要非常精準 就是估個大概

最後確保該部位不會超過淨資產的三成


若無法客觀的預估風險報酬比
便使用較高一點的百分率

也許是1%
再依據此次交易所擁有的信心
乘上一個權重
(20%~95%)

最後也確保該部位不會超過淨資產的三成


以上是我認為一個可以對風險百分率模型稍做改善的方法
在部位管理上將會更有彈性

但肯定不是非常完善
後續也許會在做修改


當然上面數字也可以根據自己的想法自行修改


目前就先
拋磚引玉
讓各位版友參考看看


非常歡迎提供任何建議/批評 讓我知道哪裡還有改善的空間

謝謝！

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花有重開日，人無再少年
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