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美債殖利率 - 理財

Lauren avatarLauren · 2023-04-01

Table of Contents

看一下自己文章跟最後自己推文

應該算是沒誤人子弟 沒誤人財富

現在看是理所當然 別忘了 當初我這種立場超逆風

一堆開後照鏡 堅持什麼 要升息超過通膨 升到7%

那期間推文 發文

立場我這種升到四趴五趴差不多的

都是被嘴 被嘲笑 但是堅持信念

美國不具有長期高利率的能力 僅此一條

單純看聯準會 財政部那資產負債表 就覺得不行

問我 3%以上長債還是依然能繼續購買

不過我最近獲利出場一些 下週要補一間預售

但是偏向風險比較高房產操作 就不推薦了
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理財

All Comments

Agnes avatarAgnes2023-04-03
道理很簡單，做起來很困難，就跟台股觀光類股一堆傻屌還
想要追進去一樣
Caroline avatarCaroline2023-04-06
連聯準會最終會升息到多少，自己都不知道答案，這樣也
可以得意
Irma avatarIrma2023-04-08
巴菲特買短債，有其道理
Rosalind avatarRosalind2023-04-10
沒關係 慢慢看下去 繼續購買即可
Eartha avatarEartha2023-04-10
推
Steve avatarSteve2023-04-12
下次利率決議前想上車長債ETF了，還在觀望買點
Isabella avatarIsabella2023-04-10
現在是購買短債時機？
Puput avatarPuput2023-04-12
這就是為什麼我只看賺錢的文章
John avatarJohn2023-04-10
我現在比較擔心通膨跟衰退可能會同時來
簡單說就是通縮，但是目前市場好像很嗨，一直覺得要降息
Ina avatarIna2023-04-12
我怎麼看都覺得離可以降息還很遠(明明通脹還很厲害)
Sierra Rose avatarSierra Rose2023-04-10
看看嘉信如何陷入美債流通性危機的，就知道太樂觀，不
夠客觀，一直認為要降息了，這些都不是好事情
Donna avatarDonna2023-04-12
能控制升息/降息的人，只有聯準會，不會是華爾街/新聞
媒體
Michael avatarMichael2023-04-10
聯準會還有升息的空間
Ida avatarIda2023-04-12
不要急 慢慢看就好 打越多字感覺越...
Damian avatarDamian2023-04-10
房版 外國投資版都有追蹤m大文章 感謝
Oliver avatarOliver2023-04-12
我一直認為FED不一定要升到8%、10%。但我認為"美國不具有長
Adele avatarAdele2023-04-10
期高利率的能力"不是正確的理由。
Selena avatarSelena2023-04-12
推
Adele avatarAdele2023-04-10
D大是我很尊敬的前輩 意見不同可以來討論看看
Freda avatarFreda2023-04-12
我上一篇推文有說 保持這種10年債利率5% 5年以上 算長期
Zenobia avatarZenobia2023-04-10
應該說好了 要保持長期高利率 必須想辦法打消赤字
我這句話前提是 美國不只不打消赤字 還繼續擴大債務
Heather avatarHeather2023-04-12
過去25年來，巴西的利率大概只有2年多低於6%。名目利率對央
行不是很重要的限制。
Una avatarUna2023-04-10
巴西主要減少債務的方式是: inflate it away。
James avatarJames2023-04-12
推
Damian avatarDamian2023-04-10
巴西的通膨一直很高 所以D大是覺得 反正通膨比利率高一點
然後慢慢讓債務變不值錢 這我之前也是這樣想美國
Kama avatarKama2023-04-12
從去年七/1到現在美債稱得上有獲利嗎
Anonymous avatarAnonymous2023-04-10
但是美國應該無法 利率5% 然後通膨6%之類的
說真的這我就不知道為何不能 是有想過 但是程度有限
Leila avatarLeila2023-04-12
巴西的利率: https://i.imgur.com/lkAZWEl.png
Emily avatarEmily2023-04-10
巴西央行的資產負債表: https://i.imgur.com/CUzNuH1.png
Anonymous avatarAnonymous2023-04-12
我估計是因為 已開發未開發國家 世界基礎貨幣 原物料出口國
等等各種不同原因 導致 美國無法高利率高通膨 這種玩法
William avatarWilliam2023-04-10
而且用巴西來對美國 這本身類比 我是覺得怪怪的
可以想像的是 巴西適合幹的事 美國不太可能適用
Elma avatarElma2023-04-12
原po看來去年五六月就一直買美債，那不是蠻慘的嗎
Necoo avatarNecoo2023-04-10
我個人想法是，長期高利率其實是會增加通膨的。但只要大家都
Emma avatarEmma2023-04-12
接受，比如巴西通膨長期維持在5~10%之間，也不見得就炸掉了
Emma avatarEmma2023-04-10
5、6月買的應該是小虧，一路買到10、11的應該就賺了，照
市場這走向，明年原po贏的機率很大
Adele avatarAdele2023-04-12
巴西在南美洲國家中，其實算是經濟還算不錯的國家。(全賴同
Ethan avatarEthan2023-04-10
行襯托...比如阿根廷)
Agatha avatarAgatha2023-04-12
D大說的也沒錯，買債券etf就是要一直承受這種週期風險，
現在也不知道什麼時後會降息，大家也只是用猜的
等於說 如果萬一不幸 走的方向跟自己判斷的不同，就要長
期被套了
所以我才買直債阿，懂了吧
Dorothy avatarDorothy2023-04-10
一直買阿 我買不停 一路買
Joseph avatarJoseph2023-04-12
要說美國一定要把通膨降到2%不可，其實也沒有理論上的根據，
Charlotte avatarCharlotte2023-04-10
只是大家覺得這樣比較好。但要是真的10年內在3~5%間遊蕩，我
Zenobia avatarZenobia2023-04-12
一時也看不出，有什麼一定不可以的理由。
Dora avatarDora2023-04-10
我覺得是有欸 2~3都還行 但是 你說利率5 通膨6 這種G
Hamiltion avatarHamiltion2023-04-12
如果沒有一些原因 FED也不用這麼辛苦了
Anonymous avatarAnonymous2023-04-10
因為目前看到已開發國家 先進國家 老化只是較高國家
利率都無法高起來 當然我這事現象觀察結果論
Kelly avatarKelly2023-04-12
我個人有一個想法，姑妄言之:中美脫鉤是未來十年的大趨勢，
Sarah avatarSarah2023-04-10
通膨是這個過程中難以避免的痛苦，如果能控制在3~5%就算很不
Quanna avatarQuanna2023-04-12
坦白講 我也覺得今年雞排100 明年103 105 也還好阿
不過要是 107 109 那就誇張了
5%這數字很奇妙 就是個崁
Mary avatarMary2023-04-10
錯了，就算是5~10%也不見得就如何。之前三十年的長期低通膨
Aaliyah avatarAaliyah2023-04-12
你是說 父母那時候 長期高通膨高成長嗎
那要搭配高成長阿 還要有足夠勞動力
Liam avatarLiam2023-04-10
我這樣講啦 要是一波WW3 或者黑死病一波 那我覺得完全OK
Oliver avatarOliver2023-04-12
，是冷戰結束後，美國賺到的紅利，未必要覺得是常態。
Dinah avatarDinah2023-04-10
就現象我看 經濟成長率 通膨率 利率 跟老化指數 高強度有關
還是有我不知道的 大量老年人口 但是利率高 通膨高的國家
Valerie avatarValerie2023-04-12
我是說，中國的世界工廠的地位，目前沒有取代者，供給端不足
Tracy avatarTracy2023-04-10
，漲價是必然的。即使沒有美中脫鉤，中國的年齡結構也讓他很
Candice avatarCandice2023-04-12
難長期維持世界工廠的地位，美中脫鉤則更加速了這個效應。
Ivy avatarIvy2023-04-10
但如果AI的發展能讓生產變得超便宜，或許能再有一段好時光吧
Harry avatarHarry2023-04-12
冷戰結束後，美國低通膨是很爽啦，俄羅斯可是幾百趴的通膨。
Charlotte avatarCharlotte2023-04-10
就整體變窮。
Rebecca avatarRebecca2023-04-12
說起來，俄羅斯就是人口老化、高利率、高通膨。
Oliver avatarOliver2023-04-10
所以蘇聯才解體阿，此外羅馬帝國末期的衰敗也跟高通膨有
關
Elizabeth avatarElizabeth2023-04-12
羅馬帝國末期 帝國窮兵黷武 到處征戰，濫發貨幣 財政紀律
敗壞，導致帝國高物價 高通膨 經濟崩盤
Odelette avatarOdelette2023-04-10
長期通膨，債務貨幣化，有利於美國
Andy avatarAndy2023-04-12
通膨在3~5%的意思就是過去十幾年那種零利率掰掰的意思
Emma avatarEmma2023-04-10
補充一點，其實美國人口老化沒有很嚴重，青壯年人口還是
一直增加，比其他先進國家健康多了，不太需要擔心美國人
的消費力減少
Anonymous avatarAnonymous2023-04-12
笑了，怕套買直債。直債你買20年就是預設要套20年
Joe avatarJoe2023-04-10
大哥直債是會年配息的
直債也是可以賣呀
Daniel avatarDaniel2023-04-12
這個窩只信@daze，反而不支持你的看法
Daniel avatarDaniel2023-04-10
通膨要壓在2% 是因為GDP成長大概也是2%
Edith avatarEdith2023-04-12
通膨也好 GDP也好 通通都不是重點 重點是居民財富水平
也可以說是居民可支配財富 這才是一切行為的根源
Gilbert avatarGilbert2023-04-10
通膨高 搭配居民可支配財富成長也高 那就沒任何問題
Tracy avatarTracy2023-04-12
可以啊 我也很信DAZE大 但是每個人都有自己看法
對自己投資負責就好
Elma avatarElma2023-04-10
但反之如果工作賺錢都被通膨吃光 搞了個辛酸 就沒人要做
大量人口的"時間"被閒置 那就會引發很多問題甚至內亂
Ula avatarUla2023-04-12
金字塔頂層的人設計了一套消耗底層人口的"時間"
這是為了確保金字塔頂層人長期統計的社會工程
統治
Caitlin avatarCaitlin2023-04-10
假設GDP成長2%，通膨4%，那就是整體變窮2%。一年變窮2%，暫
Kumar avatarKumar2023-04-12
時也不見得會怎麼樣吧。那一年、兩年沒啥問題，未必見得三年
Megan avatarMegan2023-04-10
、五年就保證出問題? 也許二十年後會出問題吧，但也難說。
Elizabeth avatarElizabeth2023-04-12
也許高收入的人變窮2%不會怎樣 但本來就月光族的人...
可以對照最近台灣各種亂象 詐騙 販毒 黑道新聞...
Charlotte avatarCharlotte2023-04-10
按這個算法，美國去年就整體變窮5%以上了，暫時也還好啊。
Puput avatarPuput2023-04-12
台灣哦，我覺得新聞曝光率跟實際犯罪率未必有什麼關係啦
Dora avatarDora2023-04-10
或許吧.. 但人終究是生物狗急會跳牆 正規賺錢無法生活
就會開始走偏門 這是沒有辦法的事
Charlie avatarCharlie2023-04-12
回到原本的議題 高利率到底能不能長久是取決於能不能高
成長 美國還能像開發中國家一樣高成長嗎?
Daniel avatarDaniel2023-04-10
如果不能高成長又放任高通膨高利率 那美國治安壓得住嗎?
這樣答案就很清楚了
Jack avatarJack2023-04-12
美國可是比中國更沒有本錢壓制暴民 (槍枝氾濫)
Carolina Franco avatarCarolina Franco2023-04-10
我想有一個問題是，你認為FED到底有多少能力壓制通膨。如果
Frederica avatarFrederica2023-04-12
你相信FED法力無邊，那當然可以跟FED說不壓通膨後果嚴重，有
Daniel avatarDaniel2023-04-10
法寶還不趕快拿出來。如果FED其實力量有限，那...就算你跟中
Annie avatarAnnie2023-04-12
央氣象局說南部缺水快渴死了，還不快點招個颱風進來，中央氣
Harry avatarHarry2023-04-10
象局也是只能雙手一攤而已。
Ingrid avatarIngrid2023-04-12
FED要壓制通膨 一定有辦法啊 怎麼會沒辦法
James avatarJames2023-04-10
其實不難啊 就繼續加息 把經濟搞爆 通膨不就下來嗎
看FED敢不敢跟1980年一樣做選擇性的犧牲而已
Margaret avatarMargaret2023-04-12
所以我說，你看巴西的利率跟通膨，繼續升息就能壓通膨嗎?
Jacky avatarJacky2023-04-10
巴西是美元霸權下的犧牲者 情況不同 這不是升息巴西幣能解
決的
Sandy avatarSandy2023-04-12
反之，日本央行想要通膨想要20年了，你看...?
Adele avatarAdele2023-04-10
美元霸權 把通膨輸出給 包含台灣 巴西等其他國家買單阿
Jessica avatarJessica2023-04-12
如果否定FED能對通膨予取予求，那很多問題其實都是假問題。
Andrew avatarAndrew2023-04-10
但過去的低通膨有其時代背景 就是全球化下 中國+越南+印度
的便宜勞動力 買單通膨
Enid avatarEnid2023-04-12
現在確實有可能因為 逆全球化 即使FED繼續升息 也回不去
過去那個可以長期0利率的時代
Lucy avatarLucy2023-04-10
未來可能會進入 長期維持在中性利率2.5%的新時代
Belly avatarBelly2023-04-12
FED把通膨從6%打到3~4% 應該不難 但要回到2%以上應該很難
Callum avatarCallum2023-04-10
更正 但要回到2%以下應該很難
Mason avatarMason2023-04-12
Cochrane是說，沒有外部事件的話，長期而言，通膨會接近利率
Ophelia avatarOphelia2023-04-10
，長期低利率會導致低通膨，長期高利率會導致高通膨。
Ina avatarIna2023-04-12
中美和好我倒覺得 不就又全球化了 這點反而最容易改
Olga avatarOlga2023-04-10
Cochrane說，如果央行升息，但政府端不削減開支，那多出來的
Dora avatarDora2023-04-12
現在中國就是要往俄爹那邊佔隊+暗中搞去美元化+拉攏 拉美
Genevieve avatarGenevieve2023-04-10
非洲 中東等國家 看不出來美中會往和好的方向前進
美國也是一直搞中國 不讓中國壯大
Cara avatarCara2023-04-12
利息，最終還是通膨買單。
Ula avatarUla2023-04-10
要回到20年前那樣你儂我儂 應該是回不去了
Kyle avatarKyle2023-04-12
即使中國突然崩潰，讓美國予取予求，中國的年齡結構也回不去
20年前了。
Kyle avatarKyle2023-04-10
沒錯 中國老年化 少子化蠻嚴重的 人工成本越來越貴了
Caitlin avatarCaitlin2023-04-12
人口紅利也要沒了
美國還有一堆拉美的阿米哥 + 紅脖子州的基督徒 很會生
Connor avatarConnor2023-04-10
+ 願意移民到美國的人還是很多
Ursula avatarUrsula2023-04-12
每年的移民樂透還是一堆人排隊
Connor avatarConnor2023-04-10
其實很多事以前都演過，包含高通膨到底會怎樣，嘻嘻
Ethan avatarEthan2023-04-12
如果是ETF的話 其實買VTI比TLT好很多...
Christine avatarChristine2023-04-10
賺長債價差的話 就比較不像債卷性質了...
Andrew avatarAndrew2023-04-12
比較推冰律大在推文內說的 直債比較像是您的原文
Elizabeth avatarElizabeth2023-04-10
長債交給各位了，我繼續買一年內^^
Ursula avatarUrsula2023-04-12
買一年的債，直接去定存就好了
Rachel avatarRachel2023-04-10
定存利率比美債利率差
Edward Lewis avatarEdward Lewis2023-04-12
應該說比T bill差
Frederica avatarFrederica2023-04-10
看看Chase那個精美的CD利率，你存的下去嗎？不覺得對
不起自己的錢嗎？
Poppy avatarPoppy2023-04-12
如果像這種CD也是可以存
5.05% APY -- Marcus by GS
Special promotional 10-month CD
Carol avatarCarol2023-04-10
很多人還忽略了一點 兩年來武漢肺炎死去的勞動力也
是回不來的
Eartha avatarEartha2023-04-12
可以去券商買 現在5年定存有4.8%(non-callable)
NRA能不能買我就不知道惹 反正我才剛從Fidelity買下氣
Audriana avatarAudriana2023-04-10
存CD應該是不會有人傻到去存四大銀行的CD 顆顆
四大銀行的cd即使突然有特別專案 也是玩不過online bank
Mason avatarMason2023-04-12
抱歉回到原PO原文的討論，現在聯邦政府債息支付估850B/y
Valerie avatarValerie2023-04-10
聯邦政府稅收約 3.21T/y 所以支付債息/政府稅收 ~ 26.57%
Edwina avatarEdwina2023-04-12
歷史上，1978~2000年都是高於這個比例，甚至84~93年都達到
Dinah avatarDinah2023-04-10
40%，所以財政部和FED的B/S到底還有多少潛力很難估算
近期那份白宮的10年預算財政規劃，應該是個可參考的依據
Valerie avatarValerie2023-04-12
Fidelity 5yr CD 剩4%
高apr現在一出很快就被買光了
Ivy avatarIvy2023-04-10
d大的觀點受前幾年出版的the great demographic reversa
l 支持，對岸翻譯叫「人口大逆轉」
Candice avatarCandice2023-04-12
這篇D大M大兩位都很有料！含金量高
Iris avatarIris2023-04-10
我是比較認同D大，全球工廠廉價商品這是生產面的問題
金融手段處理不了高成本，高利率反而更難擴廠增產
Susan avatarSusan2023-04-12
像是2008的QE只影響資產價格不影響商品價格
因為低成本生產力在那邊沒有消失
這波就是貿易戰反全球化，低價商品真的要說再見了
Belly avatarBelly2023-04-10
利率政策其實只能被動跟進通膨 無法改變產業結構
Linda avatarLinda2023-04-12
假設中美貿易戰是通膨主因，那就代表只
有中國有能力生產便宜的商品，你自己覺
的合理嗎？以全球角度來看，中國衰退中
美國衰退中，日本衰退中，歐洲衰退中
前幾大經濟體全部在衰退，你們在討論
高利率時代的來臨？你說WW3造成物資
稀缺，高通膨來臨，我還信你，現在根本
不可能維持高通膨，很快就會又要刺激經
濟了，高通膨？慢慢等戰爭吧
Suhail Hany avatarSuhail Hany2023-04-10
我認為通膨主因是疫情印鈔。但fiscal端目前看起來沒有要回收
Kama avatarKama2023-04-12
鈔票的意願與舉動，monetary端升息會減少短期通膨，但會增加
Zanna avatarZanna2023-04-10
長期通膨。
Genevieve avatarGenevieve2023-04-12
美中脫鉤的影響，可能會更降低fiscal端回收鈔票的意願。
Donna avatarDonna2023-04-10
中國人口結構的老化的影響，則是更長期的通膨變化。但如果AI
Ophelia avatarOphelia2023-04-12
或其他因素導致生產力大增，也可能抵消這個效應。
Elvira avatarElvira2023-04-10
一次性的印鈔，造成的通膨效應，理論上也是一次性的，但由於
Caitlin avatarCaitlin2023-04-12
價格的黏性，用幾年的時間才會達到全部的效應。升息會讓這個
Dora avatarDora2023-04-10
過程更平緩，但總通膨會更大。
Catherine avatarCatherine2023-04-12
1讓所有人富起來=通膨。AI只有有錢人富
起來，勞工失業，所以AI應該是抗通膨
2中美貿易戰打的是高科技，一般商品可
沒有禁止進口，今年原物料價格有下降，
也是事實
3.低階製造業轉單相對容易許多，資本投
入沒多久就開始製造，反而未來容易迎來
生產過剩
從宏觀看：
供給面：
全球應因兩大陣營拆分，會佈局更多的生
產基地，也就是更多的供給
需求面：
前幾大經濟體都在經歷衰退中
結論：未來有什麼理由維持高利環境我真的看不到
Joe avatarJoe2023-04-10
另外疫情印鈔這個很快就會消退
因為需求消退的遠比升息要付出的利息
多更多
Erin avatarErin2023-04-12
這次的通膨，老鮑自己要付一半的責任，
在CPI拉高初期，老鮑說這只是暫時的，
那個時候股市創新高，特斯拉創新高，房
價房租創新高，薪資創新高，又聽老鮑這
麼一說，等於親自點燃通膨螺旋的火，自
找的
Caitlin avatarCaitlin2023-04-10
錢多不一定通膨，主要是通膨螺旋一旦形
成就難以被打破，一關卡ㄧ關的往上升，
不理他根本停不下來
Rebecca avatarRebecca2023-04-12
所謂的"薪資-物價螺旋"是否真的存在，是個有趣的問題。這個
Hamiltion avatarHamiltion2023-04-10
現象的理論基礎是可疑的。
但姑且先不談理論，一個樸素的想法是:現實中的加薪是這樣運
Ula avatarUla2023-04-12
作的嗎? 你跟老闆說，明年預期通膨5%，所以我要求加薪5%，老
Hedwig avatarHedwig2023-04-10
闆這麼好說話嗎?
Emily avatarEmily2023-04-12
再退一步言，假設老闆真的加薪好了。如果物價+10%->薪資+8%
Madame avatarMadame2023-04-10
->物價+6%->薪資+4%...以此類推。那物價跟薪資最後還是穩定
Bethany avatarBethany2023-04-12
的。我們有理由相信，物價+10%，薪資會+12%嗎?
Hardy avatarHardy2023-04-10
低失業率，找不到工，客戶一直丟project
過來，那妳不就只好付更多的薪水搶工？
一堆工擠進城市打工，房租不就上升？房
租上升，房價不就上升？房價上升，建案
Project一直來，物價不就上升，物價上升
營收增加，project變更多，這不是螺旋
是什麼？
Hamiltion avatarHamiltion2023-04-12
已經沒有產能（人工）但工作項目很多
就會造成通膨，所以大家都是在盯失業率
Mary avatarMary2023-04-10
這次失業率超預期，長債就已經開始動
https://i.imgur.com/vZMI147.jpg
TLT明顯已經往下一個價格區間走了
短債跟長債殖利率會倒掛的更嚴重
看是先爆炸還是CPI先下來而已了
Liam avatarLiam2023-04-12
雖然你說得好像一環扣一環，但實際上未必如此。如果一環接下
一環有80%可能性，多接個幾環可能性就跌到50%以下了。
Tristan Cohan avatarTristan Cohan2023-04-10
客戶丟更多project過來，是事實嗎? 加薪搶工，利潤是增加還
還是減少? 一堆工擠進城市打工，這是事實嗎? 房租上升，房價
Agatha avatarAgatha2023-04-12
一定會上升嗎? 房價上升，建案一定會增加嗎?
Steve avatarSteve2023-04-10
細節上，有很多empirical的問題，恐怕不能單靠推測而已
Elma avatarElma2023-04-12
嗯，你說得有道理，這裡面沒那麼簡單，
所以通膨很棘手，不過打通膨邏輯大概是
這樣吧，FED能做的不多，但每個政策都
是大招，大招出完，剩下就看市場怎麼跑了