國泰 澳幣300萬配息6.25% - 保險

※ 引述《falseshelter (一個開始一個結束)》之銘言：
: 先感謝A大的熱心研究

不客氣~理性討論是很不錯的~~^^

: 因為我對連動債不算熟
: 所以有幾個問題想釐清
: 希望有研究的大大能回答
: 連動債通常是零息債券加選擇權的組合
: 以國泰這檔來說
: 應該就是澳洲公債加上韓國KOSPI200指數的買權和賣權
: 那我想問的第一個問題就是
: 誰是「買權和賣權」的賣家？
: 我想應該不太可能是發行公司直接到公開市場上買賣吧
: 畢竟這張連動債是六年期的
: 要直接在當下湊到未來六年的每一年的KOSPI200指數的買賣權似乎不太可能
: 應該沒這麼大的市場


這部分詳細的操作細節個人也不是很了解,
畢竟我不是直接經手或參與設計與操作的人員,
但就個人了解,像韓國KOSPI200指數就有點像是
台灣50這類市場上流通性高的既存選擇權.

: 第二個問題是
: 發行公司如何控管風險？
: 畢竟如果真的超過25%了
: 就代表買賣權的賣方要付錢
: 超過越多付越多
: 這就像股市融券一樣
: 在進場次數只有一次的情況下
: 理論上賺最多就是100%
: 直接空到標的物下市
: 但虧損幅度卻可以無上限

就個人對於選擇權的了解,只要單純以固定資金
執行「買權」的買賣,是不致於有虧損幅度無上限的問題.

: 最後是第三個問題
: 連動債因為多了選擇權的部份
: 所以就投資人的角度來說
: 多了不少的「潛在可能報酬」
: 但其複雜性卻也潛藏了不少未知風險
: 如果這張連動債真的是專攻理財較保守的族群
: 不能直接投資澳洲公債就好嗎？ (嗯…澳洲公債殖利率真的算高的…)
: 所以這裡想問的是
: 有其它的管道也能投資澳洲公債嗎？

我也想知道~有問到的話也請記得一併告訴我!XD

: 想直接投資澳洲公債
: 似乎必須移民澳洲
: 因此希望知道如何直接購買的大大能提供資訊
: 甚至包括費用、稅賦方面的問題
: 而我則是查了一下澳幣基金
: 以瑞銀的澳幣基金為例
: 風險收益等級為RR1 (意思就是…在基金裡面算風險低的)
: 標的物以區域來分
: 有近40%是在澳洲
: 從2005年到今年以來的每一年的報酬率為4.92%、5.2%、5.86%、6.54%、3.09%和3.88%
: 報酬率無法像連動債有固定且保證的最低收益 (此處不考慮匯損的情況)
: 但也算還不錯
: 至少單純了許多
: 不是嗎？

個人認為應該是適合某些人沒錯~^^

推一下你的認真補充!XD

: (註：今年以來的報酬是到12/24為止)
: 以上文字有點多
: 希望有研究的大大能提供更多的資訊
: 感恩

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