勒式只平單邊時的保證金... - 期貨

※ 引述《wintree ()》之銘言：
: 小弟已爬文過選擇權保證金計算方式.....
: 這是我跟朋友討論的一個問題，
: 條件...
: 1.賣出8000賣權收取權利金70點，保證金為15500元
: SP8000 @ 70 = 15500
: 2.賣出9400買權收取權利金70點，保證金為15500元
: SC9400 @ 70 = 15500
: 3.組合勒式，保證金為15500元(這個值是我永豐的試算算出來的，
: 跟我爬文的計算值不一樣)
: SP8000~SC9400 @ 70 = 15500

書上的保證金收取計算方式 套在你的舉例 (假設都是B值)

若是把兩口保證金最佳化 收取的保證金應該是 B值加上點數合
計算出來應該是 12000 + 3500 + 3500
意思是..最佳化可以把方向相反的風險保證金少收一次


: 我們爭論的問題在於
: 假設 今天我下一組勒式SP8000~SC9400 @ 70 = 15500
: 當我平掉其中SP8000 or SC9400其中一邊時!!!
: 他說在這瞬間因為勒式被拆開，已經不是勒式了，是2口的賣出買權和賣權
: 所以必須要有接近15500*2 的保證金，
: 但我認為因為是確定平倉其中一邊了，所以還是接近15500的保證金就好，
: 當然我知道保證金實際這個平掉時的現貨價有關係，
: 簡化的問題來說!!!
: 當勒式已確定會平倉掉的一邊，
: 你的保證金是要有
: 1. 2口 的保證金總合
: 2. 末平倉的保證金。
: 因為他跟我吵說，要平倉一邊的勒式會瞬間保證金會變2倍左右，
: 我覺得很不合理。

我沒有試過直接下組合單 我都是下單邊在組合
但是要單邊平倉的話..要先打開才能平倉..那打開的瞬間是會保證金變大的
你朋友說的沒錯..打開的瞬間保證金瞬間是會放大的
我常常會這樣..全部都打開重新組合..所以這是確定的..

瞬間是會變大..但是瞬間就把另外一邊平倉..看到的還是接近單口保證金

所以問題的答案是

確定會平倉 組合單已經打開 但是平倉前單邊瞬間保證金=2口
平倉後單邊瞬間保證金=1口 (未平倉那口)





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