高盛：選前看好台股選擇權，喊進價格不貴 - 期貨

《外資》高盛：選前看好台股選擇權，喊進價格不貴的買權
2011/11/21 14:03 時報資訊

【時報記者詹靜宜台北報導】高盛證券今天出具台股相關報告指出，過去台灣選舉都會是
台股相對及絕對收益增強的利多，然而選擇權價格也反應出大選對台股存有特定風險，三
個月隱含波動率為26.9%，目前仍微幅折價於3個月實際波動率，建議投資人利用隱含波動
率仍低，建立台股選擇權部位，特別是買權價格不貴的標的。

高盛證券表示，台灣明年1月14日將舉行總統大選，台股策略分析師認為台股在大選前這
一季度將產生絕對及相對收益強勁，在過去4次大選中，選前及選後三個月波動率提高4-5
點(points)，目前台股選擇權價格並未反映台股震盪的上檔風險，而台股3個月隱含波動
率也仍折價於3個月實際波動率。

高盛證券指出，建議投資人可建立損失有限的台股選舉投資策略，目前2個月105%買權成
本為2.2%，且剛好有包含到這次總統大選期間，而3個月105%買權成本為3.1%。


資料來源:http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/111121/3/2vxk9.html

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