霍華馬克斯：GME狂潮非系統性風險、散戶 - 股票

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2.原文內容：
MoneyDJ新聞 2021-02-01 09:23:48 記者 郭妍希 報導
之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受尊崇的橡樹資本(Oaktree Capital)共同創辦人霍華馬克斯(Howard Marks、見圖)直指，GameStop (GME)軋空狂潮凸顯市場過剩游資，但這不太可能造成系統性風險。

印度時報報導，霍華馬克斯1月30日在CFA Society India、特許金融分析師協會(CFA Institute)舉辦的第11屆印度投資會議上指出，由散戶帶動的GameStop軋空行情，「已經完全脫離基本面」。他說，「投資不該是種運動或遊戲。人們如今為了娛樂而交易，覺得推高GameStop等個股很有趣。」

散戶軋空小型股的過程中，空單遭軋爆的避險基金Melvin Capital 1月慘虧53%。Melvin由於無法補上放空GameStop造成的虧損，被迫接受避險基金及金融服務公司Citadel LLC及Point72 Asset Management將近30億美元的金援。Melvin已將GameStop空單全數回補。

對此，馬克斯表示，GameStop等小型股的軋空走勢，是「暴徒行徑」(mob behaviour)。不過，他認為，散戶資金不夠雄厚，難以撼動整個市場，不認為這是一種系統性風險。

路透社1日報導，GameStop等小型股上演軋空狂潮之際，高盛分析顯示，美國避險基金上週買賣的股票數量創下2009年2月以來新高。不過，這些避險基金對於市場的曝險度，仍接近歷史紀錄。

高盛直指，避險基金上週出售多單、回補空單，影響擴及每一個類股。然而，即便積極去槓桿，以市值計算，避險基金的淨曝險及總曝險，依舊接近歷史最高紀錄，暗示仍有調整部位帶動的拋售潮風險。

3.心得/評論：
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霍華馬克斯：GME狂潮非系統性風險、散戶資金不夠厚

空頭應該會耍賴
打持久戰
空單完全沒少
甚至我還發現雜牌空軍在炫耀他保證金很多
一定不會爆倉

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