雷曼400億元連動債 恐成壁紙 - 投資

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雷曼400億元連動債 恐成壁紙

2008-09-16︱工商時報︱【李國煌／台北報導、金融新聞中心／台北報導】

　雷曼兄弟連動債宣布倒閉，所發行的連動債，全面停止報價、停止贖回，台灣十餘
家銀行銷售、財富管理客戶持有的雷曼兄弟連動債，金管會估計總餘額約400億台幣，恐
怕拿不回來，市場彌漫一片恐慌氣氛。

　銀行財富管理部門主管指出，因應情勢，銀行將以受託人、信託專戶的名義，向雷
曼兄弟求償，同時，不排除各銀行連合起來，採取共同求償的行動。

　金融風暴衝擊擴散，雷曼兄弟台北時間周一，宣布倒閉，外商投資銀行人員指出，
第一時間便已接到總行通知，和雷曼兄弟之間的各項交易，全面暫停。

　除了金融機構之間，交易全面告停，雷曼兄弟倒閉事件更嚴重衝擊台灣的連動債投
資人，由於雷曼兄弟發行的連動債，全面停止報價，無法贖回，投資人所持有的雷曼兄弟
連動債，完全無法變現。

　昨天，銀行財富管理部門網站上頭，已查不到雷曼兄弟連動債的最新參考報價，不
少投資人一聽到雷曼兄弟宣布倒閉，紛紛向理專查詢，對於提出贖回要求的客戶，銀行大
多回覆，「安排中」。

　一家發行連動債為主的外商投資銀行人員指出，其實，雷曼兄弟已倒，連動債已無
法正常贖回，未來，台灣各家銷售雷曼兄弟連動債的銀行，只能循法律途徑，向雷曼兄弟
求償。

　銀行財富管理部門主管指出，雷曼兄弟發行的連動債，屬於無擔保債券，在求償順
位上，亞於有擔保債券，排在次順位債券的前頭，銀行將視雷曼兄弟的資產分配情形，代
台灣投資人求償。

　針對持有雷曼兄弟連動債的投資人，銀行財富管理部門主管指出，一切求償行動，
由銀行進行，一般投資人無法有任何作為，在求償的過程中，各項求償進度、最新進展，
銀行都會隨時通知客戶。

　一位外商私人銀行主管指出，今年第三季以來，雷曼兄弟經營堪慮的訊息，便四處
飛散，國內銀行的財富管理市場中，雷曼兄弟發行的連動債，收益率明顯飆高，比同業發
行、同一類型的連動債，年化收益率多出200基本點。以百分之百保本保息、3年期的美元
利率型連動債而言，一般行情落在3％左右，雷曼兄弟提供的收益率高達5％，吸引不少客
戶投入，而今，恐怕全數遭到違約。

　雷曼兄弟聲請破產重整，初估逾萬名投資人面臨血本無歸。包括中信與北富銀等主
要財管銀行表示，不排除採集體訴訟代客求償，將客戶的損失降到最低。

　去年底，已暫停發行雷曼兄弟商品的北富銀副總黃以孟表示，旗下尚有2檔雷曼兄
弟發行的連動債，投資金額約12億台幣，投資人數約1,000餘人；去年底在發現美林財務
狀況有異常時，也先設停損，不再代銷，目前北富銀持有美林連動債的庫存約有新台幣30
億元，投資人約有3,000餘人。

　至於財管代銷最多的中信銀，據悉檔數逾20檔，中信銀表示，目前尚在清查實際代
銷的檔數與金額。中信銀財富管理處處長隋榮欣指出，銀行已準備妥給客戶的資料，由於
目前各國際投資人的亞洲窗口，設在香港，剛好遇到香港休假，最快要等今天，才能收到
雷曼兄弟正式來函，只要函一到，會馬上通知客戶。

　國泰金也說，國泰世華銀共銷售7檔由雷曼兄弟發行的結構債，共新台幣4.5億元，
將視市場及銀行公會未來共識，決定將如何處理，及銀行財管下一步的動作。

　台新金則表示，正在漏夜清查中，對於買到雷曼兄弟相關商品的客戶，財管部門絕
對會第一時間通知，告知客戶現行狀況及損失風險，讓客戶決定是否要停損出場。近期一
直在發展財管業務的大眾銀，目前持有約800萬美元的代銷部位，投資客戶逾2,000人。

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