隱含波動率 - 期貨

: call價外比價平便宜，遠月只比近月貴了一點
: put價外比價平貴，價外近月跟遠月幾乎差不多貴
: 簡單來說：
: call買價外比價平划算，若是做波段，買遠月比近月好，我會買6月而非4月、3月
: 壽命短的put價外貴得非常離譜！若是做波段，買遠月價平、淺價外比較好
: 因此買遠月put，賣近月put，這種組合單很好賺。
: 這是OP新手我的看法，可能有錯？


近月Put隱含波高 遠月Put隱含波相對較低

主要是是履約到期時 可能的落點影響

舉例 例如4月到期時 指數可能落點在於9000點

但市場預期5月就會止穩 甚至反彈

那麼近月的put就會出更好的價格 高於遠月

跨月價差看起來算是蠻划算的策略

但問題是假如 你買遠月Put 賣近月put

真的如市場所預期 4月下殺 5月反彈

你4月平倉 那麼近月put的隱含波更高 遠月put的隱含波也不會拉多高

一來一往之間一樣是不划算的交易

這樣個策略就屬於 未來較看空的組合

而選擇權市場現在所給的價格就是透露 目前看較空的價格


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